就市論勢／矽智財、記憶體 聚光

盘势分析

总经面来看，美国2023年第3季GDP成长4.9%，远高于第2季的2.1%，超出市场预期的4.7%，为近两年来最快增速，主因是受强劲消费支出提振；实质个人消费支出成长4%，远高于第2季的0.8%，为2021年来最快增速，服务支出增幅为两年来最大，商品支出也有所加快。

同时，PCE有所降温，2023年第3季PCE年增2.9%，较前年同期的2.5%降温；不含食品能源核心PCE 2.4%，则较前值3.7% 显著放缓；随通膨数据持续降温、就业供需失衡好转、且民间消费仍有韧性支撑，美国经济软着陆态势愈来愈有机会成立。

台股科技产业展望2024年可望受惠手机、PC产业复苏，上游厂商先开始回补库存，AI的趋势已看到从云端资料中心扩散至终端装置，若总体环境没有发生更大的系统性风险，则2024年台股上市柜企业获利可望由科技业领头恢复成长轨道。

台股短期因科技产业基本面回升、及美国升息循环可望告终等利多激励，随国际股市气氛仍佳，及选举行情的因素，仍有推升空间，但随时序接近农历新年及产业传统淡季，股市交投可能转为清淡，股市涨多后须提防修正。

中长期随全球主要央行货币政策转为正常，以及经济循环回到上升轨道，台股受惠科技产业库存持续回补、以及电子零件规格持续升级，多头可望持续发展。

投资建议

台股许多产业仍具备中长线价值，操作策略可趁大盘涨多拉回时布局看好的成长型产业及类股并长线持有，看好的产业如半导体先进制程、规格提升IC设计、矽智财及谷底复苏的记忆体族群，以及利基型产业如光通讯CPO、低轨卫星等。