凱基 ETF 00938 一檔打包市值型與高股息型優點

凯基台湾优选30 ETF基金(00938)。凯基投信/提供。

台积电（2330）法说会惊艳全场，激励当天美股夜盘台积电ADR大涨，隔天台股开盘也以大涨开出，护国神山财报报喜，背后反映的是AI需求强劲，支撑台股长线投资价值。凯基台湾优选 30 ETF基金(00938)基金经理人施政廷表示，预期2025年台股企业获利年增率15%，持续成长中可看到增速放缓，在此环境下，2025年具备动能、低波动、价值特性的标的，比较有表现机会。

施政廷指出，当企业获利走在扩张轨道上，市值型、成长型、强势股会有表现空间，不过考量到明年企业获利增速放缓、股市波动可能加剧，选股纳入低波动、高品质特性，能为投资组合提升保护作用。凯基优选30(00938) 追踪的台湾优选多因子 30 指数，以聚焦优质企业、控制投组波动、发现投资价值三大选股逻辑，从上市柜市值前300大企业中，依据ROE/ROA指标严选经营效率好的赚钱好公司，并依据EPS成长率、益本比指标选出成长价值并重的企业，更透过低波动排序与排除股价下跌波动高的标的，严控下档风险，借此蓄积超越大盘的成长动能。

施政廷指出，若对比凯基投信旗下的高股息ETF-凯基优选高股息30(00938)，00915以低波、高息作为关键选股指标，诉求长期高股息；00938则以投资价值选股指标，诉求更好的长期资本利得机会。若对比市值型ETF，00938采用多因子选股指标，掌握类股轮动，从各产业挖掘具价值成长机会的个股，回测追踪指数2007年以来报酬击败大盘机率高达八成，显见选股机制成功跳脱市值框架提高胜率。

除了选股指标有别于市值型ETF，排序规则也并非以市值排序，凯基优选30(00938)追踪指数是以投资价值分数筛选后再以波动度排序。筛选机制设计差异化的结果，前三大产业虽然都是金融保险、半导体、与电子相关产业，但比重上就开始出现分化，00938截至8月底为止，产业比重由高到低依序为金融保险、其他电子、半导体，适时反映台股第3季的市场波动。

具备高获利、高品质、低波动、高成长选股指标的00938，预计将于10月23日挂牌上市，每年5月及11月调整成分股，收益分配采取季分配机制，将是追求超越市值与股息型ETF投资人的极佳选择。

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