靠0050退休錢提早用完怎辦？ 小畢：搭配「逆向抵押」、資產還能再增加！

台股示意图／报系资料照

不少选择投资0050的投资人，希望退休后每年从0050提领作为生活费，许多人会采用所谓的4%法则来提领，也就是第一年提领资产的4%，之后每年根据通膨率调整提领金额，但有的投资人可能会担心如果退休后提早把钱花光该怎么办？

事实上除了可以搭配债券增加提领成功率外，另一个方式就是搭配逆向抵押，也就是以房养老。

所谓的以房养老指的是如果拥有一间房且还清房贷后，在退休后如果遇到退休金快花光的状况下，可以跟银行申请逆向抵押。

也就是将房子作为抵押品，把已还的房贷重新借出来作为生活费，也由于是由银行每个月拨款给借款人，和一般房贷由借款人每个月付款给银行是反向的关系，所以以房养老也称作逆向抵押贷款，另外目前以房养老也有一些限制，例如有限制年龄一般必须大于60岁，且贷款年限一般最长为30年，另外贷款成数最高为7成。

至于怎么知道以房养老每个月可以拿到多少生活费呢？

以贷款1000万，贷款年限30年，利率3%为例，第一个月领到的金额为27777元，第二个月开始需扣除利息69元，所以实领金额是27708元，接下来随着利息增加，每个月可领到的金额扣掉利息后会逐渐递减，直到利息超过每月实领金额的三分之一时，每月实领金额就会固定，超过的利息部分则会持续挂帐累加，等到到期银行清算房产价值时再全部扣除。

以前面的例子来说，我们可以看到第一年实领的金额为328741元，之后每年逐年递减，直到第12年后实领金额固定为225324元，至于利息第12年后开始挂帐，到第30年挂帐的利息总计为183万元，也就是最后还需偿还银行183万元的利息。

那么要怎么搭配逆向抵押来降低退休后将钱花光的情况呢？

国外学者提出可以在退休时申请逆向抵押提供生活费，不足的部分才由其他投资组合提领，他的研究结果显示相较于没有使用逆向抵押，使用逆向抵押可以有效降低退休后耗尽资产的失败率，另外退休后的资产价值还能大幅增加。

至于只从0050提领生活费的话，我从蒙地卡罗模拟的回测结果发现随着退休年数增加提领成功率逐渐下降，到了第30年，成功率只剩下82%。

但是退休时就申请以房养老，每年生活费不足的部分才另外从0050提领，以贷款1000万，贷款年限30年，利率3%为例，可以看到提领成功率大幅增加，到了第30年成功率甚至增加到96%。

另外0050资产价值的中位数部分，搭配以房养老策略在退休第30年的资产，比没有采用以房养老还多了3461万，也就是在退休30年后，有很大机会可以还完贷款1000万和利息183万元后，除了一样拥有一间付清的自住房外，还多了2278万元的资产。

从前面的结果我们知道退休时采用以房养老搭配0050提领的策略，由于可以减少从0050提领生活费的金额，增加0050继续增值的空间，所以除了有机会降低退休后耗尽资产的失败率外，还能获得更大的资产价值，。

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