《类股》NB／MB利空沉淀 法人喊逢低买5绩优生

8月5大ODM厂NB出货量1520万台，月减2%，年增7%，7~8月出货量达成季财测65%，略低于预期。主因中国与马来西亚疫情严重，使组装厂缺料且物流受影响预期，ODM厂商表示9月将有好转，因此预估3Q NB出货数预期应可达成。缺料方面由于面临各产业旺季到来，NB厂商要与其他产业抢料，持续受困于供给端IC长短料的状况，预计到明年上半年才能改善。近期客户Chromebook订单下修，但商用笔电需求回温，法人估2021年NB仍是看年增15%约2.8亿台。

品牌厂华硕8月品牌营收425亿元，月增23%，年增5%，创新高，符合预期。合计7~8月营收达成季财测59%，进度符合预期(PC OBM厂有季底拉货特性，9月营收将比8月显著上扬)。第三季进入传统旺季，NB订单仍然强劲，料源紧俏，法人预估华硕第三季营收季增9%至1309亿元，年增9%，但受高单价的虚拟货币应用下降，毛利率将比第二季略下滑。另外，华硕手机业绩在第二季首次损益两平，第三季新机上市，有机会小幅获利，摆脱手机每年亏损的阴霾。