联电ECB发债创4纪录
▲联电ECB发债创4纪录。图为联电执行长颜博文。(资料照／记者高振诚摄)
联电(2303)昨(11)日完成6亿美元海外可转换公司债(ECB)定价，这项筹资案由瑞士信贷、摩根士丹利以及汇丰银行主办承销，根据发行条件来看，共创下台湾半导体「史上最大筹资金额」、「近5年首家以新台币计价」、「近5年首家负利率发行」、「25%转换溢价创今年新高」等4大纪录。
联电这次6亿美元ECB筹资，超额认购达2倍，参与认购的国际机构投资人，主要以亚洲地区客户为主，这也使得原先外界担心下半年半导体景气疑虑，随着联电发行ECB拿到如此超优条件，提振不少市场信心。
整体来看，联电这次筹资，为近14年来亚洲最大半导体厂筹资案，此外，转换溢价达25%，显见国际机构投资人，除了对联电发展28奈米深感信心，同时也看好联电在中国大陆12吋厂发展布局。
值得一提的是，国际资金向来偏好追逐高收益投资，而过去5年市场无亚洲企业以负利率作为发行条件，加上国际机构投资人，通常对于采新台币计价的筹资案兴趣缺缺，如果发债公司基本面不够好，实在很难吸引市场青睐，换言之，也可以印证国际机构投资人，持续看好联电后续发展。
根据法人表示，虽然第2季半导体景气动能趋缓，但联电于日前法说会中释出约与第1季持平正向讯息，而市场也认为联电在这波库存调整的时间应该不会太长，预料将会在第2季底恢复正常库存水位，接着开启另一波新的成长动能。