两好戏送暖 台股蓄力反攻

台股双利多护体

台股拚再度站回「万五」大关，两场好戏同步开锣送暖，外资圈在台年度盛事之一的第23届瑞信亚洲科技论坛5日开跑，瑞信点出11档台股最佳投资标的，瞄准第四季布局，搭配苹果秋季发表会8日凌晨登场，供应链个股摩拳擦掌，多头反攻气势正在凝聚中。

■苹果新品点亮供应链

苹果秋季发表会将更新各主要产品线，除iPhone 14系列为最大亮点，AirPods Pro 2与新Apple Watch也可望亮相，由于外资研究机构本次对新iPhone下半年出货量估计值达9,000万支，是电子消费性产品中少数不见衰退者，因此，市场对供应链重要个股的态度多以正面为主，像是：台积电、大立光、臻鼎-KY、欣兴、嘉联益、玉晶光、华通、台郡等，都可望是本周投资苹果商机的亮点。

iPhone 14本次有三大亮点，包括Pro系列将采用A16晶片、浏海设计可能取消及高阶产品售价将向上调高。对此，中信投顾指出，从供应链访查iPhone 14首波备货量维持去年水准，以及近期来自非苹阵营换机用户持续增加的态势研判，看好苹果产品竞争力与灵活供应链管理能力，在需求不确定性高的情况下，可维持较佳出货动能，嘉惠主要供应商营运。

目前各大次族群中，光学族群颇受瞩目，大立光与玉晶光各有拥护者，摩根大通证券科技产业分析师杨维伦预期，iPhone 14 Pro系列主镜头将升级4,800万画素，看好玉晶光前景。

■瑞信看好11档科技股

此外，瑞信论坛5日登场，科技产业研究团队先一步拟定于下半年产业放缓环境中的布局策略，并点名看好的台股供应链，包括：大型领头羊的台积电，云端与资料中心的智邦、世芯-KY、信骅、嘉泽、广达、纬颖，原材料的环球晶，零组件的全新、臻鼎-KY，车用与零售显示器的元太。

瑞信证券从上半年以来，便逐渐修正产业观点，并强调择优布局重要性，尤其需求面遭总体经济不确定性侵扰，加上供给与库存攀升的负面影响，接下来不妨观察随供应链大举修正前景展望，股价走势领先基本面反应，将是较佳切入点。

值得注意的是，外资过去二年多以来持续卖超亚洲科技股，瑞信认为，亚洲科技股与美国科技股持续存在评价差距，随基本面即将触底反弹，国际机构法人对亚洲科技股持股部位过低，反而提供良好反弹机会，瑞信并强调，传统上，股价将在基面触底前一至二季领先反弹，因此，瑞信第四季将专注于优质科技股的布局机会。