陆政策拉擡 内需、蓝筹股看好

近半年大陆重要政经会议

大陆二十大确立习近平第三度连任中共中央总书记。投信法人指出，大陆面临新挑战，相对看好刚性内需如医疗、核心消费股，蓝筹金融股，及经济结构转型受惠股如碳中和、产业及消费升级等标的。

二十大后大陆仍维持动态清零政策，第一金中国世纪基金经理人张帆指出，大规模疫情防控措施和全球需求放缓致出口疲软，第三季济成长率虽见回升，但制造业依然低迷，清零政策对经济的抑制作用仍将会持续；此外，现阶段中美关系放缓可能性不大，除非大陆在外交及贸易领域释出更多实质善意，投资人宜留意大陆长期经济成长持续受阻。

张帆指出，政治因素为投资大陆的首要风险，产业发展也深受政策影响，投资陆股基金要有放长线钓大鱼的心理准备，A股PE尚未回落至2013～2014年的历史低点，后续仍有修正空间，研判股价呈现缓跌，港股虽提前创低，但目前尚未见到反弹迹象，投资仍采谨慎策略。

张帆表示，看好具备长期产业竞争力、投资价值优势的蓝筹金融股，与刚性需求的医疗及核心消费股等，此外，亦可留意经济结构转型挹注成长性的产业及个股，如碳中和、产业升级，及消费升级等相关投资机会。

日盛中国内需动力基金研究团队表示，大陆10月PMI资料仍偏弱，但政策续稳增长，市场风险偏好及成交量有所回升。

台新中国政策趋势基金经理人高依暄表示，大陆经济缓步修复，建议采成长与消费均衡配置。