美降息在望 利变保单重返镁光灯

最新的1月美元利变保单宣告利率升破4％大关，加上新台币、美元等责任准备金利率调升已上路，大型寿险多将利变型保单视为主力商品。图／freepik

有利资产累积的利变保单，一向是国人热爱的理财型商品，但2023年因不敌美债与分红保单竞争，利变型保单「失宠」，全年仅卖出2,703亿元，创2013年以来的11年新低，今年预期美国降息，大型寿险多将利变型保单视为主力商品，尤其是看好美元利变型寿险买气可望明显回温。

寿险业者期望今年下半年美国联准会降息，美债殖利率不如去年，资金回流到利变型保单。此外，最新的1月美元利变保单宣告利率升破4％大关，加上新台币、美元等责任准备金利率调升已上路，保费较便宜，多家寿险均推出新利变保单抢市。

2023年美国鹰式升息，利变保单在宣告利率调升上，难敌美元定存、美债殖利率拉升的速度，加上分红保单重出江湖，两大强敌环绕，致全年利变保单仅卖出2,703亿元，年减597亿元、18％。

近年最热销的利变型寿险，2014年以来年年都卖超过3,000亿元，去年仅卖出2,627亿元、年减16％，与最鼎盛的2018年卖出近7,000亿元，大减超过4,300亿元；反观分红保单带动传统保单去年卖出超过900亿元佳绩，年增高达87％。

利变寿险崛起前的2008年～2013年，原是利变型年金险的天下，更被视为类定存商品，最鼎盛期2010年卖逾4,000亿元，但经历几波监管后，销售逐年下滑，2023年更受升息后的美元高利定存吸金冲击，利变年金险全年仅卖出76亿元，一整年竟卖不到百亿元，年减高达58％，应是史上新低。

寿险业者期望，今年下半年美国联准会降息，美债殖利率不如去年，资金将慢慢回流到利变型保单。

最新的1月美元利变保单宣告利率升破4％大关，远雄、全球人寿带头拉高后，最高达4.05％，加上新台币、美元等责准利率调升已上路，保费较便宜，多家寿险均推出新利变保单抢市。

1月远雄、凯基、宏泰等人寿皆推出新的利变型保单，显见今年寿险公司大多将美元利变寿险与新台币利变寿险作为主力商品。