美元一支獨秀 同時受惠於川普交易和降息放緩

FXTM 富拓首席中文市场分析师杨傲正表示，尽管川普交易的憧憬可能继续推动美股上涨，但当市场对联准会可能放缓降息步伐的消息开始发酵之时，美股可能会因此出现回调。

即使大选结果已出炉超过一周，市场头条仍被川普的上任政策前景及政府官员人选所主导。过去一周，美元表现格外亮眼，美元指数触及106.5水准，再创2023年11月以来的新高和年度新高。

自川普当选以来，市场普遍期待其减税政策将利好美国企业并促进经济成长，此外，预期关税政策公布也将吸引资金回流美元，进一步推升通膨和物价，令联准会放缓降息步伐。最新消息指出，共和党已确定掌控参众两院，意味着共和党将全面执政，川普的施政将得以无阻地推行，这一憧憬有望延续至1月20日川普正式就职之前。短期内，市场对川普交易及美国经济振兴的乐观预期有望持续，预计美股三大指数和「川普交易」相关产品如特斯拉、美元指数等的涨势仍有望持续一段时间。

最新公布的美国CPI通膨率显示，联准会在控制通膨方面仍面临压力。10月核心CPI较去年同期升幅持平前值达3.3%，而整体CPI也自3月以来首次较去年同期增长加快至 2.6%。若川普的政策进一步推动通膨，将可能进一步放缓联准会目前的降息步伐。近期已有多位联准会官员在降息问题上表达需要保持谨慎的看法。

相比之下，美元指数则有望受益于川普交易和降息步伐放缓的预期，也因此美元指数已连续四个交易日上扬，续刷新2023年11月以来的新高。在美元一支独秀下，非美货币持续下行。非美货币方面，欧元、英镑、澳元首当其冲。此外，日圆在周四亚洲盘中进一步跌破156水准，接近今年7月的低点160关口，相信走势有望持续。

从日线图来看，欧元兑美元持续下行，已连跌四个交易日，迅速跌破1.07和1.06关口，也跌破6月的低点1.06630水准和4月低点1.06水准，创下年度新低，正在逼近2023年10至11月的支持区。下方支持在1.0516、1.0493、1.0447、1.0372水准，反弹回档上方阻力在 1.06、1.06630水准。

美元指数方面，日线图看美元指数连涨四个交易日，并也创下年内新高，正在升向106.86、107.17、107.36 水准，也是去年10至11月的关键阻力区间。下方支持参考106.60、106.18、105.55水准。