南韩快闪戒严！外资：转单AI优势区域　台湾等4地受惠

▲南韩总统尹锡悦。（图／路透）

记者巫彩莲／台北报导

南韩总统尹锡悦发动戒严迅速遭国会推翻，虽在6小时后解严，但美系外资并不买单，认为该国整体投资信心已受影响，加上北韩地缘政治威胁，建议减持南韩曝险部位，转向亚股中可受惠于转单效应与AI优势的台湾、印度，以及受惠内需的印尼和泰国。

PGIM保德信亚太基金经理人曾训亿表示，南韩央行于本周一进行自2009年以来首次的连续降息，尽管南韩央行表示通膨已获得一定程度控制，然而考量美国川普政府的关税政策不确定性可能冲击韩国出口市场，因此下修明年度经济展望，由成长率2.1%下调至1.9%。

曾训亿指出，此次紧急戒反映显南韩政经局势不稳，加上三星、海力士记忆体生产重心都在南韩，尤其高频宽记忆体(HBM)为AI server标配，估计记忆体所受影响将比其他终端多，可能使竞争激烈的半导体产业出现转单效应，如HBM的转单效应可望使美光受惠，而智慧型手机订单可能将流往中国品牌与Apple，同时将不利三星手机大厂与其晶片供应商高通。

至于本次戒严令对韩国的影响，曾训亿说明，南韩历史至今共发生5次戒严令，本次6小时的戒严解除后，根据历史经验，可预期南韩政府有高机率推出相关稳定措施让经济和股市恢复稳定。

12月3日韩国戒严司令部晚间发布公告，宣布戒严并动员军队镇压，随后国会随即开会投票，火速推翻紧急戒严令，并于今日凌晨宣布解除共6小时的戒严，同时取消部署军队，惟法人仍对韩国前景不抱乐观。

不过，曾训亿也认为，在整体投资信心受影响下，韩国经济前景能见度仍偏低，加上本来就不稳定的总体环境及北韩的地缘政治威胁，建议减持南韩曝险部位，转向亚股中可受惠于转单效应与AI优势的台湾、印度，以及受惠内需的印尼和泰国。