《其他电子》鸿海登近10月高价 法人看好H2动能

鸿海2023年5月自结合并营收4507.25亿元，月增5.01％、年减9.45％，回升至今年次高，与公司预期约略相当。累计前5月合并营收2.34兆元、年减2.08％，仍创同期次高。由于进入新旧产品转换期、且比较基期较高，集团预期第二季将呈现「双降」季节性淡季表现。

鸿海董事长刘扬伟在日前股东会中维持对2023年营运持平的审慎看法，但看好AI伺服器需求跃进速度，预期下半年可能会有「三位数」的倍数成长。同时，集团在半导体的布局步伐将跑得更快，预期未来2年将是鸿海车用IC密集设计导入的首波高峰。

投顾法人指出，纬创、广达、英业达等股价近期随AI议题大涨，本益比均达逾15倍，而鸿海第二季营收达成率优于投顾法人预期，且涵盖苹果iPhone、AI伺服器、电动车、混合实境（MR）装置等题材，但股价年初迄今涨幅仅12％，于百元附近震荡，表现明显落后。

随着时序将进入第三季传统旺季，投顾法人预期，按过往惯例，新品挹注鸿海营收的时间点多落于9月、届时将明显跳升，7～8月则呈现缓步增温。尽管对今年持平保守看待，但依此预期，上下半年营收比重仍有42％比58％，下半年动能仍相当强劲。

投顾法人预估鸿海今年营收年减1.2％，毛利率估逾6.2％、营益率近2.9％，税后净利年减9％，每股盈余估逾9.2元。若排除首季一次性认列夏普评价损失，目前本益比仅约9倍，且年底净值上看118元。

投顾法人考量鸿海同时拥有AI、电动车、MR、苹果等议题，且下半年将步入传统旺季，股价仍落后其他ODM、OEM厂甚多，除了目前仍含息5.3元外，10月18日科技日亦有新原型电动车车待发表，故维持「买进」评等、目标价137元不变。