全民瘋ETF！金管會示警「非定存替代品」 首列舉3大投資風險

金管会示警民众投资ETF必须注意三大风险。图／本报系资料照片

投资ETF（指数型股票基金）的人数暴增，金管会忧心民众一头热之下忽略投资风险，今日特别发出声明，强调ETF并非定存替代品，并且首度明确列举出三大投资风险，包括市场风险、折溢价风险、集中度风险，提示民众必须留意。

金管会同时指出，近期网路上出现借款投资或将持有的ETF质借再投资等相关资讯，投资人应审慎评估自身偿还贷款的能力，并避免过度扩张信用而承担过高的风险，甚至导致无力偿还债务。

对于上述三大风险，金管会说明，市场风险即ETF价格会受到市场变动影响，ETF投资标的主要为指数成分股，若成分股价格下跌，ETF价格也可能跟着下跌而影响投资人报酬；折溢价风险则是因ETF与一般基金交易方式不同，有初级市场净值和次级市场市价差异产生的折溢价情形，买到高溢价ETF的投资人就可能因溢价收敛而造成亏损；集中度风险是指ETF集中投资于特定产业而衍生的集中度风险，特定产业可能因产业的循环周期或其他因素导致价格剧烈波动，而使ETF价格受到影响。

金管会统计，截至今年2月底统计资料，目前已有227档证券投资信托ETF挂牌交易，规模达新台币4.2兆元，显示ETF已成为国人理财之主要商品之一。

此外，金管会也提醒，若为诉求高配息频率的ETF，可能须承担较高的交易及配息成本，且配息情形系由经理公司依据实际基金收益情况，决定是否分配收益以及决定当次分配金额，故每次分配金额并非一定相同，因此投资人可能承受配息金额波动的风险。金管会也重申，将审慎中立监理ETF市场，持续强化资讯揭露透明及完整度，加强业者广告行销等销售规范，并请台湾证券交易所及柜买中心建立相关风险监控机制，促进ETF市场健全发展并保障投资人权益。

延伸阅读