受惠AI资料中心用电需求及美启动降息 基建、公用事业股 电力强

AI资料中心带来用电需求，电力输配送、购电价格四年内翻倍成长，后市维持稳步上扬趋势。图／本报资料照片

清洁能源购电价格

近期金融市场震荡加大，基建公用事业防御资产再凸显投资价值。投信法人指出，下半年美国经济温和放缓，通膨降温，利率政策转向，都有利公用事业股价表现、投资评价上调，AI资料中心带来强劲用电需求，不仅有利于电力相关基建投资前景，电力输配送、购电价格四年内翻倍成长，后市仍维持稳步上扬趋势。

第一金全球水电瓦斯及基础建设收益基金经理人林志映强调，下半年美国经济软着陆，显现典型金发女孩经济型态，美国启动降息循环，预期今年的降息幅度可达4至5码，这都有助防御类股评价上调，推升防御类股有优于循环性类股的表现机会。欧洲、英国等地，也同步进入降息循环，公用事业、必需消费类股的投资吸引力再升级。

统计2021年至今，受惠AI资料中心用电需求爆发，包括太阳能、风电等清洁能源的需求不断扬升，美国未来5年电力需求预期最大上调幅度至每年6％，全球今、明年电力需求年增率也提高至4％，看好清洁能源领域满足较立即性AI资料中心用电需求。

富兰克林坦伯顿全球气候变迁基金经理人克雷格．卡麦隆指出，随全球排碳有价可循，消费者将更重视产品或服务的碳足迹，因为高碳排产品背后隐含的不仅是对地球环境生态的破坏，碳费或碳税也将导致企业成本增加，对消费者百害而无一利。

全球进入排碳有价时代，将重新形塑全球经济、产业变革、消费型态和金融市场，也将创造新的赢家，建议投资人可借由全球气候变迁股票型基金掌握各产业减碳菁英，并透过长期定期定额策略掌握全球净零转型商机。

汇丰超核心优化多重资产基金经理人杨博翔认为，虽然10月份美债殖利率因总经数据优于预期而上升，连带影响基础建设类股在连续3个月稳定上涨后出现单月下跌1.7％。但中期美债殖利率续弹的空间逐步缩窄，未来随着联准会逐步降息而缓降缩表的机率高，基础建设类股重回稳健基本面时，建议投资人可配置于基础建设等具有防御性的行业。