双王法说接力 外资备妥必考题

双王法说 外资关注重点

光学族群股王大立光、晶圆代工龙头台积电，相继于13日、20日召开第二季法说会，外资提前锁定市场高度关注焦点；台积电法说聚焦库存、生成式人工智慧（AI）等五大面向，而对大立光则锁定营运下半年复苏力道、规格升级等议题，吹响台股法说会旺季号角。

台股连续三个交易日回档，指数从17,100点上方，迅速掉到16,664点，投资人信心出现动摇，值此高档震荡时刻，权值与高价指标股台积电、大立光法说会在即，如市场能先一步打好预防针，并将目光转向未来强大营运动能之上，有机会稳定台股军心，助多头重新夺回发球权。

瑞银证券亚太区半导体分析师林莉钧预期，台积电法说会将聚焦在：一、台积电对无晶圆厂库存周期最新看法；二、生成式AI商机与其对CoWoS产能扩张影响；三、2024年资本支出与3奈米制程产能提升计划；四、海外布局新进展；五、定价策略与获利能力状况。

大立光自6月营收公告以来，接连获得里昂、汇丰证券升评，大和资本、摩根大通证券亦重申看好，外资圈风向开始倒向「最坏情况已过」，即下半年至2024年复苏可期，正吸引国际资金归队。

摩根大通证券科技产业分析师杨维伦认为，受惠iPhone需求与规格提升挹注，伴随Android阵营智慧机需求触底，大立光靠着技术领先与客户组成多元，将是最大受惠者，看好下半年至2024年获利强劲反弹。

统整外资观点，即将到来的大立光法说会将聚焦在：iPhone传统旺季营运成长前景、Android阵营智慧机客户拉货与新专案状况、对智慧机镜头升级趋势观点、智慧机终端市场需求复苏看法等面向。