《台北股市》美国大选倒数计时 台股周线连2黑

PGIM保德信科技岛基金经理人黄新迪表示，美国大选倒数计时，候选人川普对台湾晶片的谈话，加上近期重量级科技股财报陆续公布，台股观望气氛再起且缺乏主流族群，震荡走势加剧。目前台股跌破月线但维持在季线与半年线之上。黄新迪指出，美国云端四大龙头企业预计2025年将持续加大对AI的资本支出，反映出市场对AI需求仍强劲，预料选后台股将回归基本面走势，并展开第四季旺季行情。

针对AI龙头辉达，黄新迪表示，市场对其评价高。美国银行报告指出，辉达市占率超过80%，自由现金流利润率达45%至50%，几乎是科技七巨头平均的两倍。以2025年获利预估计算的本益成长比（PEG ratio）为0.6倍，远低于科技七雄平均的1.9倍。即使辉达今年以来累积涨幅超过175%，股价仍具吸引力。此外，黄新迪分析，晶圆龙头大厂的毛利率和营收数据显示，AI带动的先进制程和封装需求强劲，基本面无虞。在近期回档下，部分个股评价已具吸引力，可伺机增持基本面佳、评价合理的类股，如封测和先进制程半导体材料等。

黄新迪提醒，目前川普胜选机率较高，若川普胜出，需观察晶片法案、中国半导体管制政策和关税政策的变化。

至于美国方面，黄新迪认为，尽管近期地缘政治风险、美债殖利率和总统大选等议题扰动市场情绪，但美国企业投资和劳动市场表现稳定，联准会降息循环推进，有利消费者信心增强，提振第四季旺季行情。美股第三季财报获利优于预期比例近8成，整体营运展望正向，将有利美股表现，并对台股及相关供应链带来正向影响。下周将登场的企业财报包括高通6日的财报。