台股酝酿反弹 卡位晶圆趋势

台湾加权指数表现

美股处于震荡行情，台股行情近期震荡回稳，法人预期后续有反弹行情，若未来搭配成交量逐步回升，短中期仍有行情可期，建议现阶段投资台股以「选题材不选行情」策略为佳，可抓紧晶圆相关题材。

兆丰特选台湾晶圆制造ETF基金研究团队表示，对台股行情有期待，却又担忧景气变化，建议采取台股ETF且聚焦成长性题材切入，可选择聚焦再生晶圆产业链，涵盖5G、AI、IoT、电动车等领域的新型应用，这些均需要再生晶圆与晶片制造的专业制程，若再搭配客户需求增长，可望推升再生晶圆产业调整报价并刺激走势向上发展。

中信台湾智慧50 ETF经理人张圭慧指出，台湾出口数据尚未有显著扩大恶化，反映当前的经济呈现「L型」打底阶段，关键出口国及品项持续观察改善情况，估计近期股市走势将呈现震荡格局，持续关注美国CPI数据及联准会后续言论及动向。

外资今年持续流入亚股，资金行情也逐渐发酵，台厂库存调整仍进行当中，预计第二季底进入尾声，而根据历史经验，市场会提前一季开始反应，台股有望在第一季底时反弹，建议投资人现在可逢低分批布局，相对看好半导体、AI、绿能、电动车等族群。

日盛上选基金研究团队认为，消费电子、智慧手机、PC/NB需求趋缓，引发半导体上游陆续跟进调整库存，预计上半年半导体库存调整结束，下半年产业有望回温已是市场共识，加上全球央行升息有望告一段落，利率敏感度高的科技业估值修复将更有利基。

安联投信台股团队分析，近期尽管整体基本面还处在库存调整阶段，但随着利空钝化，有望逐渐回归公司、产业的长期基本价值，在半体体等点火带动下，台股后市仍有望维持偏多格局。

富邦台美双星多重资产基金经理人薛博升强调，半导体行业虽然仍处库存修正周期，但目前通路库存已回到较健康水平，虽然大多公司仍将对终端需求有较保守展望，但是多数公司营收、股价已跌回疫情前水平，预期第一季业绩有机会落底，判断半导体供应链股价将有机会领先筑底。