台股站上全均线！专家2大理由看好下半年　最大风险是「没有持股」

▲台股站回所有均线之上。（图／记者汤兴汉摄）

记者杨络悬／台北报导

近期美国通膨相关数据表现出降温趋势，支撑市场对降息的预期，美股科技股领涨、标普500、那斯达克续创历史新高，台股也站回所有均线之上。展望下半年，法人表示，在经过强劲走势后，大盘评价还没有到历史上泡沫时期的水准，却也并不特别便宜，除AI相关外的电子补库存力道有望复苏，加上AI出货维持热络，有助于支撑大盘。

野村投信表示，AI与半导体先进制程的成长性仍较明确，台积电相关先进制程封装供应链，机器人、重电、绿能／储能相关族群可留意，建议逢低拉回时灵活布局于长期AI科技趋势且受益于产品升级带来获利跳升的相关族群。

全球云端服务（CSP）龙头亚马逊（Amazon）近期宣布计划未来十年斥资逾千亿美元打造资料中心，随着AWS展开积极的扩建行动，预计其他的CSP业者也将跟进，进而推升资料中心的建置及AI伺服器的拉货。

除了云端，苹果于全球开发者大会（WWDC）发表发展全新「Apple Intelligence」AI平台，将生成式AI与产品结合，创造出消费者有感的新功能，加深苹果相关产品汰换需求浮现，也让AI应用更加全面落地化，

此外，伴随AI功能更加普及，在ChatGPT与微软Copilot收费后，市场预估，2023年至2033年市值将从31亿美元成长至430亿美元，年复合成长率达30.3%，显示目前AI成长仍未填满大饼。

▲微软（Microsoft）推出Copilot的生成式AI服务。（图／路透）

野村投信指出，2024下半年AI导入商业模式趋势明确，AI应用面增加，产业动能丰沛，加上边缘AI、AI PC及AI功能的新款iPhone手机，将带动相关供应链持续放量及成长动能，这也是过去台湾厂商擅长的领域，预计后续AI相关概念股将持续受惠。

另在绿电方面，野村投信表示，由于近期辉达、亚马逊先后宣布来台设置资料中心，将引爆庞大用电需求，且传出将投资台湾绿电相关公司，带旺绿能环保类股，市场预期未来绿电采购商将大幅增加。

过去台湾主要以积体电路、PCB等电子零组件作为主力出口品项，但进入AI世代，全球对于AI晶片和伺服器的拉货旺盛，带动资通讯出口金额大幅成长，成为未来台湾的出口主力动能之一。

▲台积电在AI浪潮中深受投资人瞩目。（图／路透）

野村高科技基金经理人谢文雄表示，目前仍以AI相关产品的能见度较高，AI风潮席卷全球，国内外大厂力推AI产品与应用，在风口上的AI已成为驱动下一世代产业的主力，上至GPU相关（晶圆代工、记忆体），再到AI伺服器（组装、散热、高速传输）及自研晶片（特定应用积体电路ASIC业者、矽智财），下至AI电力需求（变压器、配电盘），整个「AI一条龙」蕴含着庞大的投资机会，并持续看好的产业方向。

整体而言，谢文雄指出，两大理由支持台股2024下半年基本面荣景，理由一，AI维持强劲出口动能，是台湾景气复苏的主要关键；理由二，电子业进入库存回补周期，除AI的其他电子产品将迎来补库存需求。

他进一步说明，有3大因素加持为台股创高增添动能，就资金面来说，今年以来外资「由卖转买」，后续回补空间巨大，内资也明显站在多方，内外资助攻下台股资金动能充沛；在获利面而言，预估上市柜企业今年每股获利（EPS）成长3成、2025年成长15%，获利成长就是台股上涨的最强支撑；另在评价方面，考量获利高度成长，台股仍相对便宜。

「从过去10年的数据来看，台股大盘目前的PE值跟PB值确实很高。」谢文雄认为，但因为有3大因素加持，股市投资人目前最大的风险是「没有持股」，他引述市场名言，「天空才是极限，但AI题材没有极限。」