台积法说大赞HPC成长动能 台股ASIC双雄大啖商机
台积电法说会上释出「高效能运算（HPC）是长远成长动能」讯息，呼应新冠肺炎带起在家工作、远距学习旋风，推升HPC需求趋势，影响所及，特殊应用晶片（ASIC）受惠程度最高，世芯-KY（3661）、创意（3443）双雄抢搭高速成长列车。
摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿指出，世芯-KY来自大陆CPU需求比预期中强劲，第三季营收表现亮眼，远优于公司财测预期的季增5～10％；世芯-KY日前公告9月合并营收6.52亿元，第三季合并营收19.93亿元、季增21.3％，前九月合并营收51.63亿元、年增78.7％，是历史同期新高。
更重要的是，世芯-KY获得台积电的帮助，将可巩固更多7奈米制程产能，进而以更为强悍的第四季营运成长性，为2020年画下完美句点。
放眼2021年，詹家鸿表示，世芯-KY经营管理阶层对2021年展望愈来愈乐观，主因新获得部分大陆客户ASIC设计专案，其中包含一款采5奈米制程的晶片。因此，建议旗下客户逢世芯-KY股价拉回时，都应视为加码时机。
大摩赋予世芯-KY的推测合理股价高达780元，是外资圈最高，麦格理证券则赋予672元目标价。外资并估算，世芯-KY获利成长性相当惊人，2020～2022年获利年增率分别是90％、57.9％、50.4％，每股纯益13.71、21.66与32.59元。
本土投顾龙头针对创意指出，下半年随网通、人工智慧（AI）、HPC相关设计定案与进入量产，营运将明显转佳，其中NRE为短期亮点，预估NRE营收贡献较上半年倍数成长，营收占比提升至四成，除有助短期获利改善外，亦隐含后续量产之契机。
中长期而言，法人仍看好创意受惠AI、HPC、5G网通相关应用成长趋势不，尤其创意为少数有能力提供高频宽记忆体（HBM）IP与中介层相关解决方案，搭配台积电先进制程、CoWoS封装技术，亦能带来更多商机。
乐观派外资估算，创意2020年每股纯益5.38元，先走出2019年的谷底，2021、2022年的获利成长幅度非常惊人，年增率达73与69％，推升每股纯益上升至9.31与15.76元。