台湾多重资产型基金 稳中求胜

多重资产型基金绩效

美国联准会(Fed)升息1码(1码为0.25个百分点)符合预期,但强调今年不会降息,本次FOMC偏向鸽派升息论调,暗示今年很可能仅会再升息一次,升息循环应已近尾声。就技术面而言,美元指数与美债脱钩、显见美元指数已先行对升息钝化,有利股票与公司债等资产表现。

日盛台湾多重资产基金研究团队指出,观察目前全球主要地区经济表现,美国、欧洲、大陆近期所公布的制造业采购经理人指数(PMI)均有止跌回升现象,经济衰退有望落底,且存货指数向下,新订单指数上扬,谷底即将过去,预期有望于第二季库存调整告段落,台湾多重资产基金以波动风险较低的台湾可转债及特别股为核心,且多头与市场连动提升,是第二季震荡向上行情中稳健参与市场的优质标的。

日盛团队表示,第二季投资策略上,看好台湾可转债补涨机会,加上目前正值IPO发行旺季,投资策略上将以IPO新券为主,双低(低溢价率、低价)为辅;台湾特别股持续在价值低估时期,内部投报率(IRR)达约7.5%、明显高于票面利率的4%左右,将采分批低接策略;中长期大盘不看淡,可关注高息股投资,并维持一定的高息低波动标的布局。

台新全球多元资产组合基金经理人谢梦兰认为,目前市场仍深受Fed动作所左右,3月升息是联准会过去年以来的第九次,联邦基准利率来到4.75%至5%区间,为2007年以来最高,期货市场隐含基准利率最高为5.1%,换言之,美国可能剩1码的升息空间,市场往往会提前反映停止升息气氛而上扬。

展望第二季,谢梦兰预期,美国通膨将明显降速、下半年Fed结束升息循环、景气好转可期,加上大陆疫后消费持续发酵,短期金融事件演变成严重系统风险机会不高,股债皆有上涨机会,建议采多元资产布局策略,以掌握股价同步涨升行情,股债比可调整为65比35。