台湾投资人行为指数位于及格边缘 投资决策偏保守

联博投信与国立台湾大学心理学系合作开发新系统，并揭开台湾投资人行为全貌。图中：联博投信董事长翁振国、图右：联博投信执行副总经理龚俊诚、图左国立台湾大学心理学系副教授黄从仁。（图/黄惠聆摄）

联博投信携手台湾大学公布2021台湾投资人大调查结果，台湾投资人行为指数为57分位于及格边缘，该分数显示，台湾投资人的投资决策仍偏保守。

联博投信与国立台湾大学心理学系副教授黄从仁合作开发一套结合行为金融学、认知心理学与AI机器学习等技术的「投资行为测验游戏模组」，并合作开发一套结合行为金融学、认知心理学与AI机器学习等技术的「投资行为测验游戏模组」，并进行「台湾投资人大调查」实测，揭开台湾投资人行为全貌。

本调查针对20岁以上具有投资经验的台湾投资人进行大规模实测。调查结果显示，台湾投资人行为总指数为57分(满分为100分)，位于「中立偏理性」的及格边缘。

联博投信执行副总经理龚俊诚表示，此次的投资人行为大调查有别于传统的问卷形式，而是开发一套专为台湾投资人量身打造的线上测验工具。透过这套沉浸式体验的游戏，玩家需在不同的情境中尽力获得最好的游戏排名；而台大研究团队采用AI人工智慧中常用的机器学习技术，解读出玩家游戏行为背后的决策倾向与模式。

国立台湾大学心理学系副教授黄从仁表示，这套线上测验工具共找出台湾投资人具有6种截然不同的投资个性，且根据大调查结果发现，台湾投资人六大投资个性分布大致平均，以慢热型投资人占19%略高，守旧型投资人15%、直觉型投资人17%、从众型投资人15%、分析型投资人17%、审慎型投资人17%。

黄从仁进一步说明，从该调查结果发现，台湾男性投资个性相对理性沈稳，女性则较容易受趋避情绪或他人意见影响；另外，在世代差异方面，年轻人比较缺乏耐心或经验，较常透过直觉制定投资决策。壮年族相对重视理性分析。年长者则可能因认知能力逐渐衰退或自认已有投资经验，比较不会积极探索相关资讯，因此，有较强的亲和和偏误，偏好投资自己熟悉的产品或追随他人投资选择。

针对该调查结果，联博投信董事长翁振国说，根据内政部公布「109年简易生命表」，国人的平均寿命为81.3岁，其中男性78.1岁、女性84.7岁，皆创历年新高。台湾投资人即将面临更长的退休生活，并需要克服景气周期的市况变化，若投资出现不自知的不理性行为，将使得退休理财规划偏离原订的目标，这凸显长期投资的重要性。

因此，联博投信提供投资人三大建议，协助投资人克服情绪影响投资决策。

建议一： 积极投资、扩大资金基础，退休仍应维持保守投资，投资不应该走向两极化，过于保守的持有现金或约当现金之资产，或是深入险境的高风险投资都未必是最适投资策略。而是应该依照个人风险属性与人生阶段，采用不同的理财规划。

建议二： 善用多元配置，寻求多元专业资讯，利用专业经理人判断来延伸投资触角，接触自己过往不熟悉或是没有投资过的国家与资产类别。

建议三： 借助工具认识自身投资个性，截长补短─单凭一己之力克服行为惯性绝非易事且台湾投资人较少花时间为投资做足功课，甚至可能误以为自己已经做好万全准备了。建议尽早开始接触投资市场，善用自己闲暇时间了解市场的运作、投资产品的特色，并多累积投资实战经验。