魏哲家一句话成轰动！多功能机器人股被点名 这2档最有料

魏哲家声称与全球最有钱的人聊天，均认为多功能机器人是重要发展方向。（示意图/达志影像/shutterstock）

台股高档震荡，台积电供应链、矽智财、航运股、观光及金控股轮流挺身而出，替台股抵挡利空，使得加权指数今年涨幅近三成；金融指数涨幅也超过23％，对于明年配息有利；若逢急速拉回可择优酌接。

川普当选总统后，美股先从传产、金融业大涨，诸如摩根士丹利、摩根大通、富国银行、美国银行、高盛等；而后辅选有功的马斯克，旗下特斯拉股价选前从二三八美元上涨至三五八美元，而后拉回至三○九．二二美元，再一口气大涨至四七九美元，若以十一月初低价起涨计算，至今的四七九美元涨幅高达九三％，涨幅高居科技七雄前茅，一时之间成为「红顶商人」。

亚马逊创办人贝佐斯选前不愿旗下投资的《华盛顿邮报》报导不利川普消息，选后亚马逊股价也上涨创历史新高。前次川普大选时被脸书封锁帐号，川普扬言选后要把佐伯格抓进牢里（开玩笑性质），以致选后初期脸书股价未涨。近期佐柏格与川普吃饭，冰释前嫌，脸书也恢复涨势。苹果的库克也与川普吃过饭。

台积电ＡＤＲ股价未再创高

这些科技巨人纷纷向川普输诚，果然股价也一一创高，苹果总市值来到三．六兆美元以上；谷歌及亚马逊都来到二．四兆美元上下，互争总市值第四、第五名。脸书已站上一．五兆美元；夸张的特斯拉年初总市值还在六千亿美元附近，如今已向一．五兆美元迈进，直逼脸书。这次苹果不受选情影响维持盘坚，但是包括脸书、特斯拉、亚马逊乃至博通总市值都出现大变动、再上层楼。尤其晶片通讯晶片大厂博通，公布财报大幅超过市场预期，并且财务预测优于预期，对明年第一季的乐观展望，进一步推升了股价。受惠于生成式ＡＩ的强劲需求，博通全年ＡＩ相关营收大幅成长二二○％，达到一二二亿美元。投行全面看好，理由是博通在客制化晶片业务方面获得了更多大型客户，且成功整合了去年以六一○亿美元收购的VMware。连续两天大涨三五％，推升博通股价创历史新高，总市值达一．一七兆美元，超越台积电ＡＤＲ总市值。

今年一直很风光的辉达，却因为GB200伺服器出货一直不太顺利，且美国政策将禁止ＡＩ晶片输往中国，中国又对辉达展开反垄断调查，似乎当其他科技巨头都在大涨，辉达涨多反而独自憔悴，总市值也掉到第三名。另一方面，近期美国政府打算授权谷歌、微软等大型科技公司作为「守门人」来管制ＡＩ晶片出口，美中科技战正逐渐走向零和对决。一时之间辉达似乎被边缘化，股价与超微下跌。也连累到台积电ＡＤＲ始终无法再创新高。

最近Google宣布，最新晶片「Willow」克服了量子运算的重大挑战，只要五分钟就可解决传统电脑花费超过宇宙历史时间才能完成的运算问题。这获得多名科技大人物盛赞，包括特斯拉执行长马斯克及OpenAI执行长阿特曼。谷歌的ＴＰＵ积极与博通合作，开始用动作来摆脱辉达昂贵的ＡＩ伺服器。

谷歌释出多项模型更新，包括Veo 2、新版图像生成工具Imagen 3，迎战OpenAI的Sora及Meta的影音AI模型Movie Gen。目前Sora最高可生成1080p画质的20秒影片；Veo 2则更强大，最高可生成4K画质、最长两分钟的影像。Google并高喊：「Veo 2在整体偏好及准确遵循提示的能力都击败其他模型。」近期亚马逊及谷歌新产品发布，股价表现很强势，总市值与博通、麦威尔一同创历史新高。

亚马逊、谷歌、脸书、苹果、微软等相继投入ＡＩ晶片及终端应用开发，对于ASIC需求旺盛，刺激博通及迈威尔股价创今年新高，同时这两家公司股价累计涨幅也达一倍。川普当选后，美股表现还是以科技大型股最出色。而科技巨头中近期动作较大的是亚马逊，推出Trainium新晶片，估计最多能让ＡＩ模型训练效率提升五成。苹果机器学习与ＡＩ部门主管站台表示：苹果与亚马逊之间有着强大的合作关系。ＡＷＳ云端基础建设不仅性能可靠，还能满足苹果全球客户的需求。

世芯、创意皆有后盾

自从生成式ＡＩ市场起飞之后，辉达晶片成为ＡＩ模型训练首选，吸引各家科技公司抢购，价格也水涨船高。眼看辉达晶片一片难求，ＡＷＳ及其他新创公司纷纷开发价格较低的ＡＩ晶片企图抢市。如今ＡＷＳ获得苹果站台，间接证明Trainium新晶片不仅是执行ＡＩ模型的低价晶片选择，同时也具备训练ＡＩ模型的能力。ＡＷＳ趁机宣传Trainium新晶片目前开放企业租用。

亚马逊自制晶片，主要透过ASIC与世芯ＫＹ合作开发，这点科技大厂都有动作。过去微软就是与创意合作，创意提供特殊应用ＩＣ设计服务打造Maia，采五奈米制程，随着搭载Maia的ＡＩ伺服器全面上线，创意营运跟着走升。

Maia是创意为国际大厂自研ＡＩ晶片提供ASIC设计服务的重要代表作，随着微软导入Maia于ＡＩ服务，意味创意挥军ＡＩ领域已备足能量，可望迎来更多大厂下单。而微软又被美国政府赋予「守门人」来管制ＡＩ晶片出口，创意算是攀上大客户了。

当然这次引爆市场对矽智财注意力的是博通与世芯ＫＹ，其实在世芯前次法说会，虽然下修明年展望，预估明年营收持平至小增，低于原本年增二○％的预期，但世芯持续发展二奈米、三奈米新案，近来股价跌深，十一月初，台湾ＩＣ设计龙头联发科趁此宣布参与世芯私募， 联发科旗下联发资本以每股一六二七元，斥资七．三亿元，取得四五○张世芯私募股，联发科表示，拟以策略性投资人身分认购世芯私募普通股，并寻求长期财务回报。

世芯近两年来陆续以私募方式引进策略性投资人，去年六月纬创斥资约十亿元取得六九○张世芯私募股，持股比○．九四％，每股取得平均价格一四四八元，而今年五月世芯大客户美国亚马逊取得二二四．五张，认购价格每股二三八二元，在这些动作半年后，亚马逊ＡＷＳ就发表新一代ＡＩ自研晶片Trainium3，并高喊要与台积电紧密合作，也将成为台积电美国亚利桑那厂的客户之一。

ＰＣＢ产业水涨船高

从纬创、亚马逊到联发科等大咖都入股世芯，价格介于一四四八元至二三八二元，可预知大咖参股，代表对矽智财产业看好，而认购世芯私募价格都在此区域附近，股价近期从十一月中下旬的二○七○元，直接拉升至年线之上的三三二○元，涨幅高达六○％，站上年线代表底部已成，可沿十日线向上操作。第二个标的当然就是有富爸爸的创意；力旺则是各大基金都有买进，将是矽智财族群能否再展雄风所在。

由上述科技七雄来看，辉达地位不会一年就被其他公司取代，但是各公司一定会放出自制的风声，只是不管是来自辉达或其他公司订单，最终还是只有台积电能代工做出ＡＩ晶片，以供伺服器或手机所用。初期将享有代工价格优势；且当越来越多科技大咖总市值超过台积电ＡＤＲ，慢慢地就会彰显台积电股价相对低估了。

另一方面台积电总市值排行虽向后退，也降低成为川普标靶的可能性，尤其台积电加强美国投资，并教导英特尔高阶制程，可谓用心良苦，股价最终还是会向上。

魏哲家看好机器人及无人机

此外，台积电董事长魏哲家要设备供应商准备好未来三年扩厂两倍，所以可以预期万润、弘塑、辛耘、均华、颖崴将有产能增加利润。而且再过三至四季，台积电预计将ＣＰＯ导入，今年包括光圣、联钧、众达ＫＹ、讯芯ＫＹ、上诠、华星光、波若威、光环等，已领涨在前，不过毕竟获利要出来才能走得远，可待拉回再注意。联钧获部分基金大举买进；上诠则与台积电关系密切，最先有较高获利的则是光圣，都可一并注意。

魏哲家声称与全球最有钱的人聊天，均认为多功能机器人是重要发展方向。他并指出，台湾可积极布局无人机。不仅最有钱的人极为看中机器人，黄仁勋也看好，据统计ＡＩ人工智慧机器人市场正快速成长，根据Global Information市调显示，预计到二八年将以二九．九％的复合年成长率成长至四四三亿美元，商机可期。商机包括重要零组件：减速器；伺服马达、控制器，台湾与此相关公司有大银、上银、所罗门、阳程、颖汉、罗升、广明、聪泰等，其中先有不错业绩的聪泰、上银等，可率先注意。

美国联准会十八日举行政策会议，市场几乎认定这次将再降息一码，同时将强烈暗示，准备放慢降息步调。但为担心川普重返白宫后的施政会加剧通膨，联准会对降息很可能采取更谨慎的态度。另，对于二五年底美国标准普尔指数的目标，统计了六家主要金融机构的预测。预测的区间为六五○○至七○○○点。

美国摩根大通预测，在苹果和微软等「七巨头」之外的四九三家企业二五年的净利润将增加十一．四％。比二四年（减少一．二）改善。虽然川普被称为地球上最凶的人，但是鼓励资金向美国投资，也就是钱将涌进美国，对于美股及资产有利。

《先探投资周刊2331期》

除了台积电供应链，ＡＩ伺服器业绩还是会看好包括航运及航空、金融业也是可注意标的；此外，对于台湾外销美国的资通讯产品、汽车ＡＭ零组件等将较为有利。不过一切还等川普就任后对台的真正态度。（至少目前传出美国将祭出新规定，目的在限制中国取得人工智慧晶片；据报台湾、日本、荷兰等十九个盟国将列入豁免名单，不受限制。）另外，两岸计划逐步恢复观光旅游，对航空业及低基期的观光旅游族群有利，往年年底、年初的资金行情还是可期。

全文及图表请见《先探投资周刊2331期精彩当期内文转载》