新湖财富：认识风险是股权投资人的一堂财富必修课
大家都知道，投资阿里是软银目前为止投资项目中最成功的一个。很多人却不知道，在阿里上市之前，软银的大部分投资项目都以失败告终，可见选对一家有前途的企业有多难。在股权投资日渐火热的当下，随着资本市场上市规则的日渐完善，许多投资者似乎看到了成为上市企业原始股东、获取超高额回报的机会。但股权投资并非普通的固收类产品，超高回报必然伴随着超高风险，只有足够成熟的投资人才能参与其中。认识风险是股权投资人的一堂财富必修课。
不了解这些风险，就不要盲目出手
当你将大额资金投给未上市企业并成为股东后，如果这家企业成功上市，或被并购，或盈利稳定，你能够从中获得高额回报。那么恭喜你，这是一次很成功的投资。
但作为股东意味着你和被投企业是一荣俱荣，一损俱损的关系，在有可能收获高额回报的同时，你也必须承担企业发展过程中面临的所有风险。
首先是损失全部本金的风险。例如，你投资的企业由于经营不善欠下许多外债，最终无力偿还而导致破产，那么你的股权很有可能归零，所投资金也随之付诸东流。
其次是变现困难的风险。由于股权投资的标的是未上市企业，因此股权份额没有公开的交易场所，也没有大量投资者来关注和了解，它的流动性更没有二级市场那么便利，可以随买随卖，这就导致变现非常困难。如果你想变现，还必须按照投资协议约定来执行，或者等到企业上市再卖出股票退出，或者找有资格、有意愿的接盘者，或者要求回购方买回股权。
但是，股权投资进来容易退出难，想要变现并非易事。例如未上市公司退出的方式要取决于企业能否顺利上市，这本身就是一件有难度的事；想私下转让退出，交易方更难寻找，成交率也非常低；即使签订了回购条款，也有可能回购方也拿不出钱，实现不了回购动作。
再次是投资周期长的风险。股权投资周期通常在3-10年间，在这个漫长的投资周期中，你将与企业共同面对各种内外考验，例如疫情冲击、政策变化、竞品挤压、成本增高、消费疲劳等外因，以及企业自身战略方向、经营管理、法律税务等内因，都有可能导致企业走向没落乃至被市场淘汰。
所以说，在股权投资这项财富竞赛中，风险的存在是不以任何人的意志为转移的，它就是客观存在的。
掌控风险，而不是被风险掌控
风险既然这么多，那股权投资还能碰吗？当然可以！
如果我们把风险比作洪水的话，不同的人对洪水的认知有差异，他的应对方式就会不同。比如深入研究洪水发生规律的人，就会想着建造坚固的大坝，疏通河渠，一旦洪水来临也能有效化解。而什么也不做的人，只能任由洪水毁坏房屋田地。
投资也是这样的道理。作为投资人，你必须修炼好自己的内功，综合了解自己的风险偏好、专业素养、投资经验、资金体量等各方面因素，才能运用科学的资产配置策略来平衡风险和收益，既能种好田，也能建好坝。
如今已经是“卖者尽责，买者自负”的新投资时代，投资者和销售机构都要遵循规则。作为投资人，资金是你的，选择也是你的，收益和风险同样是你的，因此必须做到心中有数，盲目投资或过度投资，都是对自己的不负责任。
一方面，深入研究很重要。研究行业、企业、退出路径等，积累足够的专业知识和经验再下手，不能盲投。
另一方面，心态更重要。即使是0.1％的风险，它也有发生的可能性，所以投资之前一定要扪心自问，如果风险一旦发生，自己是否能够承担得起？是否愿意承担？所以投资一定不能失了分寸，承担不了风险的投资最好不要做，想获取超额收益就要做好承担相应风险的准备。毕竟市场容量有限，不可能所有的企业最终都能成功上市敲钟。
做一个对自己负责的投资人
投资——家之大事，不可不慎！在投资前和投资后，投资者一定要按照程序认真对待，对己负责。
投资前，要积极配合卖方机构进行科学的风险评估，认真参与风险认知、风险偏好以及风险承受能力测试，充分了解产品或服务的收益和风险属性等要素；签署声明文件时，一定要仔细阅读风险揭示及声明内容，以免遗漏信息造成误判。这个过程非常重要，投资者要与卖方机构充分交流，你若轻视风险，风险就会轻视你。
投资后，要持续关注项目进展。作为投资人，如果你发现一些不好的苗头或者问题，可以向项目方或者管理人了解具体情况，客观理性分析利弊，根据协议共同探讨出一个能够妥善解决问题的办法。因为在投资行为已经成立时，企业的情况与你的利益休戚相关，项目方、管理人和代销机构都会积极寻找办法来解决问题、化解风险，从而保障投资人的利益。因此在这个过程中，投资人的理解与信任将直接影响企业能否顺利化解风险，从而实现维护投资人共同利益的目标。
“投资有风险，入市需谨慎”绝不是一句广告语，股权投资者更应警钟长鸣，慎之又慎。对于散户而言，把投资的事交给更为专业的机构来打理固然没错，但投资者更应严格遵守投资信条，量力而行，拒绝诱惑，让财富在安全边界内稳健增长。