疫后投资趋势 新科技跃明日之星

朱成志表示，近年全球经济出现重大变化，新冠疫情爆发改变产业结构，对国际股市也有深远影响，其背后的资金流向值得深究，回溯到2008年的华尔街则可以找到端倪，当时雷曼兄弟倒闭，引发金融海啸，时任Fed主席的柏南奇实施QE，大举印钞才逐步稳定市场，但美国国债钟已突破10兆美元大关，2022年美国债更是超过30兆美元。

随着通膨压力大增，Fed强力升息，造成美元狂飙，新台币汇率也加速跟贬，加上美中新冷战冲击台商，「台湾接单、大陆生产、美国销售」成为新挑战，地缘政治风险上升，外资减码动作频频，相对压抑指数表现。

朱成志认为，目前疫情带来的宅经济、WFH热潮已过，Zoom等相关股票皆面临修正，而Fed强力升息、美中角力战则持续影响市场，导致美股今年以来明显走跌，普遍看来波段累积涨幅越多、修正幅度越多，但以整体趋势来看，预期科技族群还是未来主流，其中又以半导体表现会优于泛科技股。

摊开台股历年走势，自2008年低点3,955起走了一波13年2个月的最长多头行情，至2022年6月正式回档25％转为熊市。朱成志分析，目前大盘处在B波反弹阶段，预期要进入新一轮的强劲复苏还需要时间，此时操作「选股更胜选市」。

在布局方向上，朱成志认为，「护国神山」台积电受到外资调节等因素制肘，股价表现相对压抑，不如观察其大联盟成员，包括相关IP、材料、EUV光罩盒等供应链，台积电3奈米应用正要加速起步，符合成长投资逻辑。