三大优势 科技非投资等级债跃为投资新宠

日盛投信表示，过去在多数经济放缓时期，企业基本面可能随之疲弱，但现阶段，非投资等级债发行企业的财务体质相对健全，优于过去景气放缓时。主要是2020年3月疫情引发的违约周期，使得美国整体非投资等级债违约率在当年10月达到6.3％高点，等于为债市汰弱留强，财务体质弱企业已经违约收场，得以幸存的企业都拥有强劲的财务基本面。

其中科技非投资等级债过去20年平均违约率仅1.4％，远低于整体非投资等级债的3％，去年更达到零违约状态，预期即使今年经济成长趋缓，科技非投资等级债违约率仍将处于极低水位。

日盛全球创新科技非投资等级债券基金投资团队指出，低违约率为科技非投资等级债带来低波动风险，统计过去十年长期波动度5.6％，接近投资等级债的4.8％，远低于纳斯达克指数的16.4％，也低于整体非投资等级债的7.2％，在今年震荡的市况下，科技非投资等级债更可望展现优异的抗波动效果。

日盛全球创新科技非投资等级债券基金投资团队分析，目前债券投资除追求收益价值，还需争取资本利得潜力，唯有收益与资本利得兼备，才能延续2009年以来的债市荣景，其中创新科技非投资等级债券，具有定期债息收入，且掌握创新科技大趋势带来的资本利得增值契机。

根据统计2008年12月至2022年7月，科技非投资等级债的债息收入为7.86％，略高于一般非投资等级债的7.11％，但科技非投资等级债资本利得4.03％，却是一般非投资等级债2.06％的近二倍，显示确实掌握收益成长的优势。