永續基金 抓住投資人的心

调查显示，近六成台湾投资人偏好永续基金，也有过半偏好能源基金。法人指出，传统能源基金是机会财，能源转型是趋势财。

投资人虽认同永续基金能对环境带来正面影响，但传统能源产业短期也有投资机会。

施罗德2023年全球投资人大调查显示，台湾投资人最有兴趣的题材，科技业及永续投资并列第一（59%），其次是电动车及能源相关（55%）。

如果进一步问到永续投资主题，59%的台湾投资人偏好低碳、或者对社会具正面贡献的企业。

调查显示，台湾投资人有54%不希望基金经理人投资高碳排企业，48%不希望基金经理人投资烟商，都高于亚洲及全球平均。施罗德投信行销企划部副总裁陈冠君分析，在过去的调查，很明显看到台湾投资人将报酬率视为永续投资的主要投资目的，但随着疫后环境的变化，台湾投资人愈来愈能认同永续投资的核心价值。

施罗德集团主题股票暨全球能源最高主管雷西（Mark Lacey）指出，2022年俄乌战争带来通货膨胀及能源短缺，是旧能源再度兴起的主因，2023年以来则是中国大陆及印度产生大量需求，再次推升油价高涨。

不过，雷西认为，今年第2季以后，市场需求将开始降低，且石油输出国组织与伙伴国（OPEC+）可望增加供给。

展望长期，随着产业型态转移，目前许多石油和天然气公司已将资本转向低碳解决方案。

能源转型产业两年来表现欠佳，让不少投资人质疑投资前景。雷西分析，能源转型产业不如预期，主要有两大原因。首先是利率过高，对相关企业形成资金压力；其次是太阳能设备、氢能及风力发电等部分次产业弱势，拖累整体产业表现。

雷西指出，能源转型产业经过两年多的调整后，在营收及评价面都陆续转好。甚至在一些次产业，例如电力设备及电池储能，评价面不仅具吸引力，且未来投资报酬率也看多。

雷西认为，能源转型产业既多又丰富，近年虽然遭遇逆风，但许多次产业包含创新科技、典范转移的概念，潜藏很多未来新星。投资人最好进行长期投资，忽视短线杂音。