债务压身 万达上市日延至11／30

万达上市之路

在庞大债务压顶下，大陆知名地产开发商：大连万达集团的上市之路，可谓一波三折。最新消息表示，该集团境外总计13亿美元的三笔银行贷款虽已无触发提前还贷的风险，但万达与银团参贷行已将合约约定的上市日期调整为今年11月30日。

2022年10月25日，珠海万达商管曾经向港交所递交第三份招股书，若仍未能通过聆讯，该份招股书将于今年4月底失效，也让市场再度关注万达上市进程。

澎湃新闻23日报导，Debtwire本周公布的一份报告指出，如果万达在今年5月前不能赴港上市，有三笔总计13亿美元的离岸定期贷款，施贷方可以选择要求提前还款。

据投资者透露，此前大连万达集团和银团参贷行在合约上的约定为，若珠海万达商管未能在今年5月8日前完成赴港上市，万达作为借款人需要尽快通知各参贷行，如果大多数贷款行（按出资占比合计超过66.67％）要求万达集团还款，则万达需要归还贷款存量本金及对应的利息。

最新进度是，万达集团已就该条款正式向所有参贷行发出豁免同意申请，将合约约定的上市日期调整为2023年11月30日，等于是往后延长约半年。截至目前，这三笔银团均已有超过三分之一的参贷行向代理行回复同意豁免申请。这意味着万达不会被要求提前归还贷款，该条款已无触发风险。

但值得注意的是，许多讯息指出，万达可能陷于流动性困境。天眼查数据显示，今年以来，万达地产光是涉及法律诉讼的警示讯息就有六条，成为被执行人的高风险讯息也有四条，大部分都是因为「欠钱不还」成为被告人和被执行人。

此外，万达还有对赌协议。按照此前万达与郑裕彤家族、碧桂园、中信资本、蚂蚁、腾讯、PAG投资者等22家机构投资人的对赌协定内容，万达商管承诺2021年至2023年实际净利润若不能达标，则大连万达商业及珠海万达将以零对价转让有关数量的股份，或向投资者支付现金补偿。

另一方面，香港证监会3月份曾向万达商管发问询函指出，若珠海万达不能在今年底成功上市，发行人需向上市前投资者支付约人民币300亿元股权回购款。