中東緊張情勢再起 地緣政治再掀運價調漲潮?

俄乌战争及以伊冲突,全球主要指数表现。(资料来源:ICE Data、Bloomberg)

红海危机迟迟未解,加上近期中东紧张情势再起,以及传统第3季航运旺季将报到,促使全球航运业者再度酝酿涨价。专家指出,许多船只被迫绕道以策安全,大大扰乱全球航运的运力、时程与成本,目前已有消息传出以地中海航运公司(MSC)为首的五大航商正酝酿8月中旬调涨运价,FactSet最新调查更上调台湾航运龙头长荣(2603)2024年EPS的预估值,近日台湾航运股表现也可圈可点,例如8月7日台湾上市航运指数上涨4.99%,涨幅更胜加权指数的3.87%,而全球航运龙头指数也于8月6-8日共大涨约5%、表现强势。

巴拿马运河从2023年12月,最严重时的每天通行数量约22艘,截至2024年7月31日,因为巴拿马运河旱灾缓解,已恢复正常每日36艘,加上2024年上半年,新船交付量再次刷新纪录,总运力达160万TEU,然而,中东战争一触即发似乎有增温态势,航商将于8月15日陆续调涨美西及美东运费,涨幅约在9%-15%间。

野村投信策略暨行销处资深副总黄宏治表示,回顾近期地缘政治事件,主要股市当月均受到不小冲击或导致其原地踏步,然而全球航运股却扮演逆势上涨撑盘角色,例如2022年2月俄乌冲突与2024年4月以伊冲突,全球航运龙头指数分别大涨15.7%与6.6%,表现出众。

自从疫情后全球航运的结构性供不应求问题迟迟未解,倘若遇到外部事件干扰,将更容易进一步推升运价上涨,这对于其他厂商来说是供应链中断或者生产成本的增加,但对航运公司来说却相对有利,对企业营收具正面效应。