中概股监管收紧 境外上市或需证监会批准

传未来中资公司包括离岸实体在内的海外上市行为，都将纳入大陆证监会监管。(shutterstock)

大陆对中概股海外上市带来的数据安全风险和境外监管约束日益重视。知情人士称，未来中资公司包括离岸实体在内的海外上市行为，都将纳入大陆证监会监管。

新浪财经报导，有知情人士透露，大陆拟要求所有红筹VIE(Variable Interest Entity，可变利益实体)企业境外上市前均需获得证监会的批准。知情人士称，证监会正在牵头研究修订现行的1994年生效的相关规定。

知情人士称，在修订法规后，VIE架构公司在香港或美国上市前均需寻求批准；而已在境外上市企业，在增发股票时也可能要向当局申请，监管部门正计划与股票承销商展开讨论。

上述知情人士称，上述规则的修订最终尚需批准。其中一名知情人士称，大陆证监会并准备就有关变动与承销保荐相关公司的投资银行进行沟通。有消息指出，已有一家机构因此暂停为两家VIE架构中国公司筹备上市工作。

VIE架构在大陆常被称为「协议控制」，是指拟上市公司在境外注册的上市实体，与大陆业务经营主体分离，由境外上市实体透过协定方式控制境内业务经营主体，并把收入和利润转移到境外公司。

之所以有这种做法，是由于大陆不允许如某些行业如电讯、网路等关键行业的公司直接在海外集资或上市。

如果证监会上述计划付诸实施，将使网路等新经济公司寻求海外上市面临更高门槛，同时，对新经济企业未来的股权融资带来深远影响。