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中鋼獲利可望勝去年！但陸每年2億噸鋼鐵待消化、東南亞又增產量...新董座如何應戰？

摄影刘咸昌

【撰文‧曹悦华】

尽管明年钢市趋向乐观，川普当选美国总统却将为钢铁产业发展埋下变数。眼看未来钢市将受剧烈冲击，台湾钢铁龙头中钢的转型迫在眉睫。

「Run, don't walk!」（跑起来，不要用走的）两个月前刚接任中钢董事长的黄建智，接受本刊专访时，引用辉达创办人黄仁勋的「金句」，不只要求同仁「跑起来」，而且要「Run fast」（跑得更快）。因为在他眼中，冲击钢市的两波海啸即将来袭。

黄建智所指的第一波海啸，是中国钢铁产量连续多年处在供过于求状态，钢材、半成品快速失序外溢至国际市场，在今年10亿吨产量中，就有一亿吨拿来出口。由于中国房地产不振，加上「铁公基」工程建设需求已经过了全盛期，他预估，未来中国每年会有两亿到三亿吨产量待消化。对此，中钢已正式对财政部申请提告中国热轧反倾销，期待以立案课税因应，预期明年第一季有结果。

而第二波海啸，则是东南亚新增产能带来的威胁。依据东南亚钢铁协会统计，2026年东南亚将新增7600万吨钢铁产量，到2030年甚至将扩张到1亿5千万吨。黄建智保守估计，届时每年约有3千万到5千万吨不等的低价钢品流出，亚洲市场将演变为价格战，台湾也会受波及。

摊开财报，中钢今年前10月营收3018亿元，年减0.69％；今年前三季每股税后纯益（EPS）0.12元，税后净利逾18亿元，已较去年同期转亏为盈。由于第四季是传统旺季，中钢预估，今年全年营收及获利都将超越去年。

「当中国的钢品不能进来台湾，贸易商不会呆呆地等，会马上找到东南亚产品来代替。拚价格，中钢不一定占到便宜，没有发展出特色的话，很容易被取代。」受访时，黄建智不断强调中钢转型的急迫性。

在9月10日升任中钢董事长后，黄建智快速定调延续过去「二轴三转」路线：前者，就是发展精致钢品及绿能产业，后者则指数位转型、低碳转型与供应链转型。

主轴：拚精致钢品VP值

黄建智认为，东南亚溢出的钢品迟早会卖来台湾，中钢必须赶快提高产品的附加价值，从过去强调CP值、俗又大碗，转成重视价值感受的VP值导向。他以台积电为例，当创造出产品的价值，客户就无法任意出价。而中钢突围的关键，便是发展精致钢品。

所谓精致钢品，是从中钢现有5成的高品级钢品中，剔除生产困难导致良率较低，以及竞争激烈拿不到好价钱而亏钱的产品，找出「具高技术含量、高获利能力及高产业效益」的钢品，包含精密锻件用钢、高值手工具钢、高功能结构钢、尖端超强韧钢、绿色能源及家电用钢、先进合金碳钢、跨世代车用钢、超能效电磁钢八大品项。

「一般钢品『毛3到4』，但精致钢品的毛利率至少双位数！」黄建智透露，去年精致钢品订单量占整体近1成，毛利占比却逾7成，目标到2030年时精致钢品订单量可突破两成。

由于精致钢品客户端应用大多具差异化，须开发专门材料，他坦言发展需要时间，「不会立竿见影，就像小树种下去，你要等它长大。」

其实早在2006年，中钢就开始针对具规模性的用钢产业如何升级，投入研发工作，近一年则更进一步透过田野调查深入聚焦，除借此定位出目标客户、了解其强项，也掌握相关产品的时程规画，从中找到客户制造产品时的痛点并加以解决。

黄建智透露，中钢大小客户有七百余家，先锁定扣件、手工具、汽车用钢、马达与钢结构产业五大高价值用钢需求产业结盟，由销售及技术人员组成约七十人团队，透过第一线「下乡」访查，找出需求，对症下药。

举例来说，4年前与中钢合作开发饼式安全气囊气体发生器、现已应用在比亚迪汽车的元翎执行副总经理伏和中透露，4个月前中钢来公司田野调查，了解最新产业趋势和规格，也锁定产品强度和延展性的升级方向。这同时让已具备高强度钢材能力的中钢发现，国外许多新能源车的这项配备，都从饼式改成管式，且愈轻愈好，而国内目前尚未开发出无缝钢管，因此又有了新延伸的精致钢品开发方向。

中钢今年精致钢品销量目标订单72万吨，占整体订单9.5％。黄建智指出，今年前三季精致钢品订单量已达到59万吨，占10.8％，贡献逾6成毛利，占营收15％，「全年订单一定会超标。」

商机：攻车用、AI机器人

精致钢品商机中，目前以车用钢最有想像空间。「一辆美系电动车会用到90公斤钢品做马达，假设全球以后有两千万辆，中钢只要做到其中两成，1年也多好几万吨订单。」黄建智盘算。

「一般钢品已是红海，发展精致钢品才是当今潮流，也是中钢与市场做出差异化的关键。」2007年就与中钢携手、拿下美系电动车大厂马达订单的富田电机董事长张金锋指出，近日与中钢成立联合实验室后，也会将精致钢品研发从车用带到AI机器人、无人机等小型电动载具，预期明年下半年会有成果。

海啸迫在眉睫，但靠发展精致钢品还不够，不只供应链转型环环相扣，中钢加速低碳转型，也势在必行。

转型：揪下游客户加速减碳

黄建智强调，中钢下游客户也要有危机意识一起转型，不能再倚赖低价钢品、常规产品，「如果下游动都不动，即使中钢有能力做出精致钢品，也找不到用处。」

中钢每年排碳高达两千万吨，黄建智试算，以目前每吨碳费300元乘以高风险泄漏系数0.2，再以最优惠方案A的50元计算，预计每年要多花两亿元碳费；若加上子公司中龙每年排碳1千万吨，中钢集团每年最少要再多花3亿元碳费，「还是有不小压力。」

低碳转型路径部分，中钢规画2030年较2018年减碳25％，短期到明年会先以减少能耗为主，剩下5年则提高难度，包含高炉添加还原铁、高炉喷吹富氢气体等；长期则透过氢能冶炼、CCUS（碳捕捉、再利用及封存）等路径转型零碳高炉，目标2050年达到碳中和。

现阶段，中钢已完成「加热炉数位智慧温控系统」开发。黄建智解释，过去40年，中钢还无法客制化钢胚的加热温度，现在透过虚拟量测技术，实现钢胚三维温度分布的精准控制，已应用在集团16座加热炉，每年约可节省1.54亿元燃料成本，同时减少碳排3.1万吨。

展望明年钢市，黄建智说，世界钢铁协会预估明年钢铁业需求将较今年成长1.2％，且前提是中国衰退1％，加上国际货币基金组织（IMF）预估明年全球经济成长率3.2％，以及俄乌战争结束后将有重建需求，对于明年钢市「保守乐观」、「虽然不知道隧道口多远，但已看见曙光」。

不过，黄建智也担心，钢铁产业供需发展态势，恐因川普当选美国总统生变。尽管受反倾销、反规避限制，中国销往美国的钢铁量很少，外界仍关心未来全面性加关税，中国会如何接招，后续是否导致倾销东南亚情况加剧，或使台湾产品出口变得困难，在在都是观察重点，「我想明年大概就是『VUCA』、又脆弱的1年。」

VUCA： Volatility（易变性）、Uncertainty（不确定性）、Complexity（复杂性）、Ambiguity（模糊性）四字词的缩写；形容市场诡谲，充满挑战。

继中钢董事长后，黄建智10月底再接下台湾钢铁协会理事长，不只要做中钢转型的掌舵手，还肩负产业领头羊重任。他接下来如何带领中钢，甚至台湾钢铁产业走向新篇章，肯定是近130万小股东都关心的话题。

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