五月中旬，白崇禧将华中部队撤到湖南，长官公署设长江。在南移中，华中副军政长官张轸率所部官兵二万，在贺胜桥宣布起义。在蒋介石下野前夕，张轸曾替白崇禧与刘伯承联系，他至今而有此一行动，是可以理解的。
李宗仁到广州后，何应钦对他诉苦：财政上毫无办法。那时蒋介石正泛舟浪游于舟山群岛之间，实行其“遁世远引”的誓言，对李宗仁政府索性撒手不管了。
白崇禧到广州对何应钦说：广西自一九四八年实行田赋征实征借办法，征一借半，很有成绩，如果各省能够效法，这是解决当前经济自给的可行措施。何应钦听了深感兴趣，遂于五月十六日在广州召集财粮会议。
在财粮会上，何应钦首先介绍了广西的经验。接着，他说如西南各省能实行征实征借，即可解决军实问题。但四川省政府主席王陵基、贵州省政府主席谷正伦都表示异议，认为广西这套办法，在川黔两省行不通。白崇禧提议，由政府发行“粮券”，收购民间余粮，也没有人赞同。
二十日，会议专门讨论财政问题，徐堪说金元券现仅在广州、重庆可以行使，其他地区已成废纸。币制必须再行改革。财政部长刘攻芸说，台湾现存有四亿多美元外汇，尽可以此为储备发行新币。但席上没有人敢于向蒋介石提出此项要求。因此白崇禧建议召开的财粮会议卒无结果而散。
二十日晚上，广东实力派首脑人物陈济棠、张发奎、余汉谋、薛岳四人在广州东山梅花村三十二号陈济棠公馆宴请白崇禧，李汉魂、黄旭初作陪。席上，粤方将领提出了经营海南岛的重要性、紧迫性；并主张以邓龙光出任广东绥署南路行署主任，作为经营海南的准备。此事没有引起白崇禧高度的重视，极为失策。如果他早注意及此，则以后华中部队的结局，将可免于全部被歼的命运。
何应钦鉴于财政问题没法解决，于五月下旬向李宗仁坚辞行政院长职务，五月三十日，李宗仁决定以居正组阁。三十日，立法院行使同意权，仅以一票之差，未得通过。六月二日，李宗仁屈服于CC立法委员的压力，改提阎锡山为行政院院长。最后，立法院以二百票赞成、五十票反对而得到通过。
李宗仁在与阎锡山商量组阁名单时，提出以白崇禧任国防部长、李汉魂为内政部长、刘航琛为经济部长、张发奎为侨务委员长。六月三日，阎锡山去台北请蒋介石批准，蒋氏否决了白崇禧、张发奎两人参加新阁，而以徐堪出任财政部长。这意味着蒋介石以钱袋为后盾，支持阎锡山。阎氏则以蒋介石为后台，自兼国防部长。这是蒋介石破坏两广团结，破坏白崇禧军保卫广州的第一招。
六月十二日，和谈代表刘斐秘密到了广州，在迎宾馆官邸会见了李宗仁、白崇禧。他带来章士钊、邵力子给李宗仁的一封信，信里狠狠地批评了李宗仁。李氏阅信后，十分感动。因为李宗仁发动和谈时，方面以李氏没有代表性，原来不想理睬他。后来章士钊、邵力子受李宗仁之托，在二月间飞北平呼吁和平，章行严（章士钊）与有私谊，经他一再陈情，始肯以李宗仁为对手，而和谈之门乃启。不意李宗仁后来屈于强硬派的压力，不签和议协议，有负于章行严者多矣！
刘斐在李、白前批评李宗仁来广州当蒋介石工具的错误。他说：“在目前情形之下，国人将以蒋李互为表里，演双簧戏，过去国人之所以恨蒋者，亦将以恨李；而蒋氏亦以德公如此贴服，原来是银样蜡枪头，一钱不值，如此局势，政治无从改革，军队不能整理，不出三五个月，必然全面瓦解，为天下笑！”（隐士：《蒋李关系与中国》，第一三二页，香港自由出版社，一九五二年版。）
刘斐此行，负有政治的任务：建议李宗仁引咎自责，将蒋介石于幕后破坏和谈的事实公告天下，希望取得国人的谅解；而后李宗仁将西南局面交给白崇禧，白氏将以实力企求和平，希望整个西南免于战祸。
如果白崇禧还想与妥协，则刘斐此次南来，是一个最后机会。因为那时西南还拥有广东、广西、湖南、贵州、四川、云南等省，白崇禧若能登高一呼，必然引起西南各省军政首长的响应。唯白崇禧并无此意，他对军事前途也毫无把握，只想对历史负责，表明他是一个始终如一的人，这与黄绍竑大异其趣。五月二日，白氏在邀程思远到桂林他的榕湖公馆谈话时，郑重地说明了这一点。
刘斐没有说服白崇禧，颓然返港。刘斐辞出后，李宗仁对白崇禧说：“怎样？你手中还有皇牌呢？”意指白氏手中还有广西完整的三个军。如果白氏真想妥协，他个人没有意见。白崇禧说：“为章（刘斐）的想法过于天真，完全不值得考虑。”
六月十八日，吴铁城告李宗仁。十九日，“中常会”在绥署楼上会议厅举行，讨论军事问题。李宗仁特嘱程思远届时出席。（程思远是“中常委”委员）当天会上除在粤中常委外，阎锡山、顾祝同和参谋次长萧毅肃均列席。顾祝同报告上海、西安失守以后的军事形势，萧毅肃作了补充。
吴铁城听报告后第一个发言，他说：“国防部没有保卫广东的决心和计划，汤恩伯从上海撤出来的部队，为什么调去福建而不调来广东？从青岛撤出来的刘安祺兵团三个军为什么调去海南岛而不调到粤北？国防部只准备防守沿海一些岛屿，而对如何保卫广东则根本不在它的设想之中，这是我们应当注意的一个根本问题。”
吴铁城还说：“须知广东为革命根据地，孙总理于民国六年南下护法；于民国十年召开国会非常会议；于民国十二年成立大本营；于民国十三年改组国民党，召开第一次全国代表大会，均以广东为建立领导中心。广东为岭南重镇，与东南亚华侨息息相通，若将广东置于无足轻重的地位，没有作出严密防守的计划，则我们对不起总理在天之灵，并对海内外人心引起重大的影响。”
吴铁城明知国防部的兵力部署，都是出自蒋介石的决定，所以进攻矛头，实是针对蒋介石。吴氏到台湾后再不受到重用，与此大有关系。吴氏说话后，马超俊继起发言，赞同他的看法。
萧毅肃起立答复说：“将来保卫广东，只能倚靠白崇禧长官所属的广西部队三个军。”顾祝同补充说：“所有兵力部署和调拨均出自总裁的决定。”人们看到，还是蒋介石在幕后调度一切，那有什么好说呢？结果会议卒无结果而散。议而不决，决而不行，国民党向来如此。
实际上，萧毅肃所云，广东倚靠白崇禧三个军来保卫，也只是说说而已，实际上根本没有做到，因为蒋介石蓄谋破坏这一计划。