00918為何績效可以打敗0050、0056？ 專家：因為兼具「這兩者」特點

台股示意图。 图／联合报系资料照片

之前我分享了00918之后，不少粉丝也开始观察00918，大家发现00918「涨」得很漂亮，应该是跟今年AI带起高殖利率电子股的涨势有关。那么明年会怎么「涨」呢？其实我也不是神仙，所以很难预测。

不过我们可以回到原点，投资ETF就是靠一篮子好公司帮你赚钱，高股息ETF强调的就是「稳收息」，这是高股息的投资初衷。ETF就是追踪指数，00918指数最特别的地方就是强调「高填息」，从台湾上市上柜股票，市值前 150 大股票中，挑选股利率佳、填息次数多的30档成分股，目的就是「高殖利率」跟「高填息率」。

投资人最简单的方法就是「定期定额+长期投资」，重点在于有纪律的买进，然后长时间的坚持。当然大家也很好奇，既然每个月都要买，究竟是要在月初买进？还是月底买进呢？跟大家分享一个统计，可以看出当定期定额扣款日期不同时，报酬率还是有差！

定期定额记得要在月初进场，绩效会比较好喔。由于月初时刚领薪水，你一定会有钱买进，所以要长期定期定额的坚持下去，只要存到足够的张数，就可以领股利来帮自己加薪了。（资料来源：彭博资讯，统计时间：2022/12-2023/11，报酬率为含息总报酬）

之前有讲解过，除息后如果没有填息，股利也只是从左手换右手。例如股价33.2元，除息1.2元后股价变成32元，你的总价值依然是1.2+32=33.2，没有增加喔！所以高股息ETF「稳收息」的前提，是要「填息」！00918全名为「大华优利高填息30」，顾名思义就是把「填息」这个因子放在成分股筛选里面，让配出去的股息回填，这样子的股息才是有赚进口袋。

投资股票其实是想要赚两种钱：股利、价差，要记住「总报酬率=股利+价差」。填息只是赚到股利，投资人当然也想要赚到价差。下图是拆解00918追踪指数过去的股利报酬与价格报酬，可以发现是同时赚到价差（价格报酬）跟股利（股利报酬），而且随着投资时间拉长，股利报酬的占比也越高，表示投资人安稳的领到股利，而且当股利报酬不断成长时，投资人受到的保障也就越高了，这也正是高股息ETF的特点，用「股息」来保护投资的总报酬，领回越多的股息，你就会越安全。（资料来源：台湾指数公司、大华银投信整理。资料日期：2018/10/31~2023/10/31。以2023/10/31为基准日进行近5年日股价报酬率。总报酬率与价格报酬率相减后得出股利报酬率。）

有投资朋友问到了00918跟0056的差别，0056指数只是用「高殖利率」选股，00918则是增加了「高填息率」筛选的机制，可以称得上是进化后的0056了。00918指数会在每年6、12月调整成分股，一样是透过「高殖利率」跟「高填息率」筛选，持续纳入「营收持续稳健+配发股利大方」的公司，就让我们拭目以待吧。

留言区一直有人问到00918跟0050、0056，到底谁比较好？理论上，0050这种市值型的主要是赚价差，而0056高股息型的则是赚股息为主。从前面的数据的说明可以看出，00918指数特点是高殖利率（股息）跟高填息（成长），兼具两者的特点，从上市以来的总报酬率分析，00918也是同时打败0050跟0056的。

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