2024第2季基金投資趨勢／AI成長股＋新興美元主權債 勝率高

野村投信第2季精选基金

展望第2季，野村投信认为，随着许多市场如美、日、台等股市迭创高点，短线获利了结卖压使股市较为震荡，债市则因联准会仍可能延后降息，也将以区间整理为主。

不过，市场回档时反而是布局良机，建议股市聚焦可望强者恒强的优质成长股，债市可加码具有较高殖利率并受惠美国经济软着陆的非投资等级债。

野村投信投资策略部副总经理张继文表示，建议股市聚焦受惠AI成长趋势较大的市场如美股与台股。债券方面，以第2季而言，在联准会尚未降息情况下，拥有更高殖利率的美国非投资等级债与新兴美元主权债会更受资金青睐。

骏利亨德森平衡基金是聚焦美国股债市的平衡型基金，透过风险管理及动态调整，以55%的标普500指数之大型优质成长股票增值潜力，搭配45%的彭博美国综合债券指数之高品质综合债券，打造攻守兼备的双赢策略。

该基金成立于1998年，但骏利亨德森的平衡投资策略已有逾30年历史，坚信基本面研究加上动态资产配置，是打造优质平衡投资策略的最佳方程式，根据统计，在该基金长期总报酬中，71.2%来自于选股的贡献度，其余的28.8%则是来自于资产配置，积极主动选股确实有利于提供超额报酬。

受惠AI长期成长趋势的台股基金则为股票部位首选。野村优质基金是野村投信台股旗舰型基金，曾连续两年（2021、2022年）拿下晨星暨Smart智富台湾基金奖之ESG基金奖（国内）肯定。野村投信台股团队强调由下而上的基本面研究，基金经理人身兼产业研究员，基金操作风格追求长期成长，不会因为短期类股轮动而过度调整持股，擅长发掘隐藏于台湾各角落的隐形冠军企业，纳入业绩能见度达两年的中小型非龙头股进入卫星部位，也兼顾电子与非电子产业的行情。截至2月底，基金规模达新台币279亿元，显见获得台湾投资人肯定。

投资级公司债与公债相关性高，与股票相关性低，在美国经济降温期间将有助抵抗市场短期震荡，适合纳入投资组合中。

高盛投资级公司债基金瞄准美元投资级公司债，以知名优质企业债为主轴。高盛投资级公司债策略成立于1996年，已有近30年的历史，高盛全球专业团队包含超过90位专家，强大的团队阵容与资源体现在出色的选债能力，团队管理资产超过千亿美元。

新兴美元主权债在联准会可望展开降息循环的预期心理带动下，近期表现后来居上，领先非投资级债券与投资级债券。

高盛新兴市场债券基金的策略成立超过30年，投资策略横跨各类新兴市场固定收益资产之美元主权债，让投资人在参与新兴市场长期成长契机的同时，无需承担当地货币波动风险。投资团队每年约实地探访40个新兴市场国家，发掘个中机会。

野村基金（爱尔兰系列）-美国非投资等级债券基金运用野村企业研究与资产管理公司NCRAM（Nomura Corporate Research and Asset Management Inc.）独创的「千里马（Strong horse）」投资策略，谨慎评估公司的经营及财务结构风险，分析公司是否具备在未来永续性的商业经营模式，筛选出具备中长期潜力的企业。

NCRAM的非投资级债策略成立超过30年，核心经理团队成员稳定共事逾20年且平均投资年资达26年，走过多个景气循环周期。