2024投資贏的策略 打造資產配置金三角

受升息与高通膨牵制的一年进入尾声，展望2024年政治产业经济等层面愈加多变，投资人应更重视分散布局、资产配置的基本功。示意图／ingimage

受升息与高通膨牵制的一年进入尾声，展望2024年政治产业经济等层面愈加多变，投资人应更重视分散布局、资产配置的基本功，鉴于新一年度全球经济局势可望呈现景气温、通膨缓、升息止，投资策略从「美国平衡、美元复合债、趋势股票」三方同步入手，建构具稳定力的资产金三角，并纳入美国短期票券资产，兼顾领息及作为转换布局跑道的资金暂泊选项。

在最新一期的经济学人里，预测2024年值得关注的十大趋势有六个和政治有关，今年受通膨、联准会态度连动，明年则有选举年变数加入，可预见届时波动度将升高，更须做好资产配置。富兰克林投顾预期，2024年将是景气放缓但有韧性、高利率环境但须慎防信用事件、选举与地缘政治牵动市场波动，适时为「荷包做压力测试」很重要，同时回归自身风险承受，并延伸触角到全球资产，广泛掌握区域与产业轮动的契机。

因应2024年市场变数仍多的情境，富兰克林投顾建议资产配置纳入「美国平衡、美元复合债、趋势股票」，广度深度兼备为新一年度打造能趋吉避凶的投资组合。债券方面，明年有望回归波动比股票低、收益稳定的本质，看好例如1-3个月美国国库券，因紧盯联邦基金利率水准，现阶段无风险利率已上看5%；再来是拥有A级债信评级的复合债、投资级公司债等，也大约有6到7%的收益率；而非投资级公司债、新兴债则有8%以上甚至更吸引人的水准。以当前的利率环境及债信表现，建议一般投资人可纳入投资级以上的固定收益资产，亦即以相对低的风险，稳健拥抱5%到7%的收益来源。

股票资产则不能忽视产业与类股轮动的机会与风险。成长股与价值股在2021年反弹行情带动下双双上涨，但2022年反应大幅升息，价值股则比较抗跌，科技为首的成长股则大幅下修，到了2023年价值、科技虽反弹上涨，但以美国罗素3000成长、价值双指数为例，即使处于相同的美国政经环境，今年来两者表现落差有三成之多，显示类股涨跌换手快速，重押在单一产业或个股不只风险较大，也容易错失个中轮动机会。

停止升息后，价值股有股价相对合理的加分因素，有机会再造一波轮动行情，而科技股因有生成式AI题材加持，也值得酌量长期投资，加上全球气候变迁产业的趋势主题，以股票四成、优质三收益六成的比重，打造新一年度赢的策略。或是交由富兰克林国民理财机器人（https://lihi2.cc/rMiJ8)，从依个人投资属性，理性配置资产组合，期间再平衡以调整出最佳应对市场的投组内容，从容接招新一年度的理财曙光。

<本文提及之经济走势预测不必然代表本基金之绩效><本页不代表对任一个股的买卖建议><投资人申购本基金系持有基金受益凭证，而非本文提及之投资资产或标的>。【富兰克林证券投顾独立经营管理】本资料提及之经济走势预测，不必然代表基金之绩效，本基金投资风险请详阅基金公开说明书。基金转换若涉及不同计价币别基金之转换，转入之基金以申请转换当日之净值计算。本公司所提供之资讯，仅供接收人之参考用途。本公司当尽力提供正确之资讯，所载资料均来自或本诸我们相信可靠之来 源，但对其完整性、即时性和正确性不做任何担保，如有错漏或疏忽，本公司或关系企业与其任何董事或受雇人，并不负任何法律责任。任何人因信赖此等资料而做出或改变投资决策，须自行承担结果。基金经金融监督管理委员会核准或申报生效在国内募集及销售，惟不表示绝无风险。基金经理公司以往之经理绩效不保证基金之最低投资收益；基金经理公司除尽善良管理人之注意义务外，不负责本基金之盈亏，亦不保证最低之收益，投资人申购前应详阅基金公开说明书。投资基金所应承担之相关风险及应负担之费用(含分销费用)已揭露于基金公开说明书及投资人须知中，投资人可至境外基金资讯观测站(http://www.fundclear.com.tw)下载，或迳向本公司网站(http://www.Franklin.com.tw)查阅。富兰克林证券投资顾问股份有限公司 主管机关核准之营业执照字号：101年金管投顾新字第025号 台北市忠孝东路四段87号8楼 电话：﹝02﹞2781-0088　传真：﹝02﹞2781-7788 http://www.Franklin.com.tw

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