6档高股息ETF大比拚 填息表现最好的是这二档
图、文/镜周刊
给我高息、其余免谈!台湾投资人疯高息产品,7月20日挂牌的国泰永续高股息ETF因季季配息、入手价亲民,因此被投资人抢翻。而目前在台湾挂牌的高息ETF共有6档,所追踪的指数、配息状况、交易成本各异,该如何找出最适合自己的产品?本刊特地汇整6档产品的关键指标,进行大比拚。
7月20日,国泰永续高股息ETF挂牌首日即引发抢购,开盘5分钟爆出万张巨量,当日交易量冲上8.5万张,创下历年台股ETF商品挂牌首日最高量能纪录,隔天狂潮更盛,成交量续创新高、破10万张,由于抢购太疯狂,一度造成溢价3至5%(即投资人购买的价格超出标的帐面价值),上市一周总计吸金逾百亿元。
对此,投信高层透露:「现在只要产品挂上高配息、高股息等字样,申购量就能增加好几十亿元。」
无法填息 一切空谈
事实上,高息ETF不是平白无故受追捧。理财教母林奇芬表示,投资高息ETF有三大好处:一、能分散持有多档股票,因每档ETF平均配置30至50档股票。二、投资金额小且门槛低,一张平均2万元至5万元,而近期发行的国泰永续高股息ETF,挂牌价更仅15元。三、殖利率高,平均有4%以上。
不过,国泰投信ETF团队经理人游日杰提醒,高息ETF属策略型产品,是设计给重视配息、追求长期稳定现金流的投资人,并非供追求赚价差之用,「想追逐资本利得(价差),不妨考虑元大台湾50这类ETF,而这2类产品并不互斥,可同时配置。」
摊开台湾挂牌的ETF,以高息为主诉求的产品共6档,如何挑出最适合自己的产品?游日杰建议掌握以下三原则:一、过去的平均殖利率要高,建议不要低于4%;二、配息稳定度要够,最好能年年配息,且每年配息率不能差异太大,例如第一年配9%、隔年只配1%就不好;三、配完息要能填息,在股票市场买卖的ETF跟股票一样,股价会在配息后等值下跌,若无法涨回下跌缺口,便是赚了股息、赔了价差,失去投资意义。
知名财经作家怪老子萧世斌强调,挑高息ETF他最注重2个条件:整体报酬率(配息加资本利得的总报酬)和波动度(即报酬率的稳定程度)。
本刊按照专家及达人的建议,将6档挂牌的高息ETF摊开来比一比。
▲6档高息ETF比一比,点图可放大。(图/镜周刊)
平均殖利率:元大高股息最优
近2年以元大高股息表现最佳,其次是元大台湾高息低波、国泰股利精选30,皆有5%以上;表现最差的是富邦台湾优质高息,但殖利率也有4.5%。换句话说,目前有成绩单的5档高息ETF,全都符合专家认为殖利率须有4%的条件。
配息及填息表现:元大高股息、富邦台湾优质高息都顺利填息
这几档高息产品皆每年配息,近2年也都维持稳定。填息表现上,近2年仅元大高股息及富邦台湾优质高息顺利填息,其他仍处于贴息状况。
总报酬率排名:元大高股息2年赚逾24%摘冠
以近2年表现来看,总报酬率逾24%的元大高股息最优,其次是元大台湾高息低波的11.61%,第3名则是国泰股利精选30的5.66%。
富邦台湾优质高息及复华富时高息低波则为负报酬,其中前2年都顺利填息的富邦台湾优质高息,因受前2大持股台化、台塑股价今年表现疲弱影响,总报酬落入负值。
另外,复华富时高息低波也是受前2大持股台塑、南亚拖累,总报酬表现不理想。
波动度:国泰股利精选30最低
怪老子提到,影响波动度最大的因素,来自该档ETF所追踪的指数。以元大高股息为例,追踪的是台湾高股息指数,从台湾50及台湾中型100共150档成分股中,挑选未来一年预期现金股利殖利率最高的30档股票,其中最大宗为电子股,如纬创、联咏、和硕等,也因此虽易赚到高报酬,但股价波动也较高。
相对来说,国泰股利精选30是以蓝筹股(长期稳定增长的大型传统公司)为主轴,成分股以金融股为大宗,包含中信金、兆丰金、国泰金、玉山金等,最大持股比重则为中华电,因此资本利得虽不如元大高股息,但价格波动相对稳定。事实上,国泰股利精选30也是比拚的ETF中,波动度最低的一档。
至于7月才上市的国泰永续高股息,尚未有整年度的绩效数据,投资人得自行评估未来表现。
整体而言,从平均殖利率、填息天数和总报酬率来看,元大高股息表现最佳。「但如果特别要求有稳定现金流,又不希望见到股价起落太大,国泰股利精选30让人较安心。」怪老子说。
针对高息ETF交易成本过高的疑虑,国内某大基金经理人解释:「高手续费的缺点,像是假议题,因为投资ETF,最终是以绩效为结果,而所有的绩效都已扣除相关成本。」
怪老子最后强调,高息ETF绩效来自追踪指数的差异,没有哪一档比较好,只有哪一档比较适合自己。
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