《半导体》创意前景看俏 外资评价双升

美系外资表示，看好创意(3443)、世芯-KY(3661)是全球少数纯粹设计全球AI ASIC的业者，将扮演AI ASIC的推动者，而大型业者倾向采用具有领先设计能力和更高效率的IC设计业者，例如，AWS尽管其现阶段7奈米的ASIC已经相当可观，但仍然与设计服务公司合作开发其下一代5奈米项目。

美系外资表示，针对近期对代工供应链调查显示，创意目前5奈米AI ASIC正在进度中，目标是在明年第一季进入量产，估计后续5奈米相关将有助于拉高价格，5奈米2024年将贡献创意营收达2亿美元，正如先前所预期的，创意量产具有庞大的潜力，因此，尽管5奈米AI ASIC项目的毛利率较低，但因项目投资回报率高，故对创意依旧是个好机会。

3月初美国商务部的新实体清单中，有28家中国厂商入列，其中包含苏州盛科(Suzhou Centec)，由于苏州盛科是台积电旗下IC设计服务厂创意的大客户，美系外资表示，苏州盛科为创意第二大客户，据悉，目前经台积电(2330)调查后已经申请复工ECCN代码，且根据对代工厂供应链检查显示出，继盛科后，大陆网络项目的晶圆订单多持续增加，故也提高创意2023年在大陆的乐观预期，但短期上行空间的潜力将取决于下半年的产能确保程度。

有鉴于上述正向看法，美系外资一口气将创意目标价由888元调升到1280元，评等由中立调升到优于大盘。