《半导体》外资看谱瑞-KY Q2评稳定、降目标价至999元

美系外资表示，早在先前2月就有示警谱瑞-KY恐面临Tcon市占率减少得风险，但这其实对获利影响相当温和，谱瑞-KY近两个月股价已经回档32%，相较台股加权指数是上扬3%。

美系外资进一步谈到，其实对于谱瑞-KY在Tcon市占率减少的疑虑有些过分担心，因为OLED出货量与LCD型号相比出货量规模较小，且高阶OLED iPad将会更小，同时，新款OLED iPad的平均售价仍上涨2倍以上，这对谱瑞-KY来说仍然是正面的。

美系外资表示，可以留意到AI(人工智慧)伺服器的去规格化的可能性，这可能会减少谱瑞-KY的重定时器潜在市场规模，但这并不尽然都是坏事，目前，大约80%的PCI-E重定时器用于AI伺服器. 也就是说，该部分对于谱瑞-KY影响还是很小，且如果2025年AI伺服器使用转接驱动器，谱瑞-KY可能有更好的机会赢得一些项目。

美系外资表示，现在对谱瑞-KY第二季的预估应该是落在「稳定」，相信关键美国客户也在第二季补货，另外，预计整体下半年面板价格涨幅逐渐减弱，但利用率将上升，现阶段将谱瑞-KY目标价由1280元调降到999元、评等维持加码。