财讯／中共「国进民退」 富邦金投资踩雷
文／洪绫襄
世界第2大、中国第1大网路平台公司阿里巴巴于11月26日返港第2上市，在国际配售首日足额、散户认购超过40倍的情况下，刷新港股9年来初次公开募资（IPO）纪录。而富邦金控旗下的富邦人寿也再次参与阿里巴巴募资，以每股176港元的发行价，拿下880万股，预估金额达15.6亿港元（约60.95亿元台币）。
2014年，阿里巴巴在纽约交易所挂牌时，富邦金原本准备豪砸12亿美元参与认购，但最后仅取得阿里巴巴42.5万股，交易总金额2890万美元（约8.63亿元台币），是当时唯二成功认购的台资金融业者。
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然而，阿里巴巴并非富邦投资金额最高的中资企业案。据公开资料显示，富邦金早在2014~2015年间，中资企业大举赴香港挂牌之际，富邦金就借由富邦人寿参与了7大重要中国民企上市案，包括明天系肖建华相关的哈尔滨银行、广发证券，相关企业康健国际上市案。
此外，包括中信股份藉中信泰富的借壳上市案、上海复星系旗下手机游戏开发商蓝港互动、地产龙头大连万达挂牌，以及3胞系掌门人袁亚非手下的华泰证券上市案等，富邦金的持股虽不高，但都有参与其中。
「系」，是业界对中国各民营财阀关联企业的特别称号，主要由于这些企业再向外扩张时，往往不直接持有，而是采用多家控股公司和私募基金交叉控制，子孙公司之间不直接隶属但又紧密相关，以此才能高度操作财务杠杆却又能规避相关权责，类似台湾常用的×家军或××帮。
根据中国财经媒体《新财富》整理，中国与金融相关的「系」就高达27个，其中又以明天系为首，旗下上市公司多达44家，用以控股的中间公司与私募基金更是多如繁星，影响力从内蒙、黑龙江到台湾的日盛金控，都有明天系的影子，资产规模至少3兆到5兆元人民币。
「富邦金用寿险资金买国外股票是完全合法，因为它可操作的部位非常大，而且在IPO中拿部位，可以建立在中资之间的影响力。」一位投资银行人士观察，尽管公开资料中，富邦投资中资企业IPO金额仅约90亿港元（约350亿元台币），但后续的往来金额，绝对远大于这个数字。
从上述整理中，看得出来富邦金为了经营中国业务，雨露均霑各大财阀，也有意与新贵阿里系建立往来，不过还是与明天系的合作案最多，在单一案件中，也是以2015年广发证券上市案投资金额最高。
为了业务拓展，与重要企业及财阀往来密切，也是理所当然，更何况富邦金是台湾金融业中在两岸3地布局最完整的金控。旗下不只有全资子公司华一银行和富邦银行香港子行，也有合资公司厦门银行、方正富邦基金公司、香港富邦康宏资产管理。…(本文节自财讯595期，详全文)
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