操盘心法－柜买反弹，留意中小型与ASIC股

加权指数1131218

市场消息：美国11月消费者物价指数（CPI）持续上升，月增0.3％，年增率2.7％虽合于市场预期，不过略高于前值，呈现连二个月上升，另联准会关注的核心CPI同样呈现月增0.3％，年增来到3.3％，CPI相关数据升温的现象加剧大众对遏制通膨进程停滞的担忧，再加上川普总统上任后的关税变数对物价影响，市场预期2025年上半年仅有降息1码的可能，美国货币放松的进度可能不如先前所预期。

美股网通股博通于上周公告上季财报，前季表现超乎市场预期，再加上其受惠生成式人工智慧（AI）热潮，全年AI相关营收年增220％，来到122亿美元，市场更指出其客制化晶片XPU出货量倍增，投资人进而转而聚焦AI客制化晶片（ASIC），讨论AI ASIC是否能成为GPU的替代品，此一发展也让台股的IC设计、ASIC，及矽智财（IP）厂商重受关注。

盘势分析：时序来到12月中下旬，由过往经验观察外资在年末圣诞节假期前后交易多转趋清淡，反观内资在做帐题材下，在外资交易清淡之际，内资将主导盘势发展，中小型之个股表现机率将大幅提升，另观察过去十年加权指数12月表现，除去2018年中美贸易战、2022年联准会升息循环，其余8年皆为收涨，12月多方具优势，2024年剩下交易日仍可偏正向看待。

加权指数与柜买指数表现分歧，加权指数12月初多方收复月、季，及半年线后即在月线上方呈现整理，反观柜买指数则是在季线反压下，多方失守月线与年线，表现相形弱势，所幸多方在本周发起反攻，柜买指数日K线连2红，柜买指数的止跌之下有望带动内资偏爱的中小型股表现。

投资建议：AI ASIC获市场关注，国内ASIC大厂世芯-KY与创意股价也因而受到带动，世芯-KY在月初开始放量起涨，股价沿5日线逐步垫高，其量产订单能见度可达2025年，甚至2026年，再加上其为亚马逊网路服务公司（AWS）操刀3奈米的Trainium 3晶片，后续营运展望可期。

在创意的部份，在12月上旬突破短中期均线的纠结区发起反攻，股价亦沿5日线上垫高，除受惠AI需求外，在高效能运算（HPC）与ASIC的新兴应用带动之下长期营运动能可期，再加上加密货币专案加持亦将挹注其营运表现。

PCB族群也搭上AI ASIC题材，金像电为ASIC伺服器的PCB主要供应商，在ASIC伺服器PCB单价提升以及2025年需求的增强下，2025年营运动能可期，另台光电则是受惠ASIC新平台所带出的高阶材料新需求，将带动其产品组合进一步优化，推升获利表现。就技术面而言，上述AI ASIC概念股皆沿着5日线逐步垫高表现强势，操作上可沿5日线因应，惟留意5日线正乖离过大。