CoWoS设备厂 4家大爆发!这档最赚飙最凶 320元强大支撑
CoWos概念股持续发威。(示意图/达志影像/shutterstock)
九月还过不到半个月,美股四大指数周线都出现中长黑,台股跟着拉回。十七日中秋节,节气变盘是上是下?联准会降息幅度以及保守买盘何时回流?可能更是关键!台积电庞大供应链以及传产、金融是否跟随美股相似族群擡头转强,值得留意。
美股自七月中旬以来,受到获利了结卖压涌现、美国通膨降温、就业转疲、日圆由贬转升,触动全球套利交易大平仓卖压,加上投资市场对AI前景开始产生疑虑,辉达大跌,几乎没有太好消息。
美国降息与财报是重中之重
美国劳工部日前表示,全美八月非农就业新增十四.二万人,高于七月的修正值八.九万人,但低于市场分析师预估的十六.五万人,虽与预期将近,但股市却反映下跌。费半重要成分股博通公布财报,股价大跌十.三六%,拖累原本就弱势的辉达、超微、迈威尔及台积电ADR;而高总市值股苹果新机发表前夕股价下跌,谷歌、亚马逊、脸书等全线走弱,就连日前总市值创新高、一度登上一兆美元的波克夏也下跌才反弹;防守型的麦当劳、沃尔玛、娇生、可口可乐相对较稳、姿态高,甚至创今年新高。恐慌指数VIX曾大涨将近五○%,显示市场在历史表现最容易下跌的九月,真的缺乏信心。接下来十八、十九日联准会开会,降息是必然的,惟幅度多少,企业财报表现及就业数据能否符合预期,将是股市能否再起的重要关键。
此外,日圆自从七月日央升息一码至○.二五%后,全球股市大跌震荡;但八月底日央总裁植田和男出席国会听证会、在全球市场崩盘后的首次公开谈话中表示,只要经济成长和通膨形势符合预期,日银仍将在升息的道路上前行。日央若再次升息还是会有影响。最近日圆正向高点一四一兑一美元靠近,若日圆走升破一四○,全球股市又将是一次震撼。
短线上,费半指数回测年线四五二八点、季线在五二五○点转弯向下,所幸日、周KD值都在低档,周KD值必须尽快交叉向上才有利转为箱型;那指亦同,年线上升至一五八○○至一六○○○点是重要支撑。传产收现、零售及军工股表现较强,标普五千三百点、道琼四万点是重要支撑。
外资空单续减有利台股见底
最近一个月费半成分股大都大跌、线型不佳,尤其美光及英特尔股价最弱;英特尔今年已大跌六二%,美光今年仅上涨一.二%,是费半今年涨幅快速压缩仅剩上涨十一%元凶之一。连带三星今年也下跌十五.二%;辉达上涨约一倍、台积电ADR上涨约四成,表现还是较强!
当然巴菲特旗下的波克夏股价还创今年新高,可口可乐、娇生、摩根大通还有军工股洛克希德.马丁、雷神等还是高姿态,是保守资金转进的结果。
现阶段是个股利多股价下跌居多、利空更是大跌,标准弱势盘,这一切都要等待联准会降息几码而定。惟降息超过一码市场又担心是否经济衰退,短线上必须等待利空不跌再说。而过去降息后第一个月股市表现都不是太好,时间约至十月中下旬。不过拉长到三个月及六个月则表现不错,因此要等待十月中旬企业财报公布、股价对利多及利空反应而定。接下来就是十一月五日美国总统大选,所以现在至十月底之间,四大指数也将大箱型震荡为主。不过,过去总统大选变数厘清后,有利股市上涨,加上股市下跌在前,费半今年涨幅已从三成左右降至十一%,热门股辉达股价也下修近三成,十月或许有开始布局的买盘出现。
台股受美国进入九月份就开始大跌影响,指数跌破半年线,今年以来外资卖超台股六三三○亿元、投信则买超六七二九亿元,有投信支撑才使得至今加权指数涨幅还有十七%、上柜还有十.六%,皆名列全球前茅,主要还是倚靠台湾资金充沛。
从一八年以来台湾存款从三六.五四兆一路增加至今年六月底的五○.七七兆元,六年增加十四.二三兆元,平均一年增加二.三七兆元,推升台股及房产价格。尤其上半年募集的ETF超过二千五百亿元,下半年以来ETF募集虽减少,未来影响股价主要在于换股,只要这些资金持续在股市,台股低档就有一定支撑。短线外资持续卖超不会变,要观察是外资空单,七月份一度增加至四万口附近,近期则明显减少至二.八万口以下,只要空单续减是有利台股见底;反之,又可能持续探底。
由于联准会降息状况市场瞩目,而十七日中秋节,刚好连成一串;再来是美国大选前一个月,所以量能无法放大。所幸就过去经验来看,九月底收盘及十月底收盘买进,至隔年三月卖出,胜率相当高;可等待台股周KD值交叉向上买进。
资金卡位CPO族群
从资金面来看,由于市场看升日圆,套利交易需求降温,热钱流入股市的热度已趋缓;而国内ETF新增规模,自下半年起也明显降温;加上景气灯号仍在代表过热的黄红灯区,内资大咖也缺乏危机进场扫货的诱因。因此,短期间来看,股市只有下跌空间拉大反弹力道才会强。否则就需要等明年高配息诱因激励!尤其八月台湾出口创历史同期新高,显见真的有进入旺季味道,如此使不少公司EPS跳升,有利明年配息。
分析上市柜公司今、明两年的获利预估数据,预估二五年整体获利,可较二四年成长约十八%。今年约成长二五%。主要靠台积电及其供应链、代工及伺服器供应链、营建、重电、成衣等。金融可望维持高档。
市场焦点在台积电,该公司已经站在世界AI的尖端,连韩国海力士及三星都要来靠拢,加上英特尔财务惨,增添转单至台积电机会,配合苹果订单,稍缓解辉达晶片问题影响,而经过英特尔的弱势,未来更将凸显台积电强势。但台积电要上涨必须与美国高总市值科技七雄一起轮动,不容易单独行动。所幸基本面强势,预估低档八六○元及八一三元可视为较佳买点。
台积电预计资本支出十分之一、约二八至三○亿美元左右投资在先进封装,大约是一千亿台币,对于普遍股本不大的台积电大联盟,业绩有相当大帮助。第一梯次的万润、辛耘、弘塑以及均豪等有业绩或营收创新高,股价表现还是强势。万润上半年EPS五.二四元,且营收连续创历史新高,这次办理六二五万股现金增、每股二二三元后,实力大增,预估第三季EPS接近五元,全年约赚十六元,若以PE二○倍计算,低档三二○元具有强大支撑;辛耘上半年EPS五.四三元,全年也有赚十五元机会,三一○元以下具支撑;而均豪集团的均华股价拉高至八七○元,总市值达二四六亿元,均豪持有均华五七.一九%,等于拥有一四○亿元价值,折合均豪每股八五元。再者,均豪持有志圣十二.七三%,相当于价值四一亿元,相当於单就两家转投资就令均豪每股价值约一一○元,何况均豪本身就有赚钱,在季线上升至一一○元附近下,预计一二○元以下可以注意,因为三家公司积极投入先进封装开发,业绩还会成长,所以拉回仍可留意。
再来是CPO的族群,以有获利的光圣、华星光、波若威、上诠及联钧为主。上诠上半年损益平衡,与台积电合作开发CPO技术,未来有机会站在巨人的肩膀上成长。而波若威上半年EPS三.六六元,全年每股有机会赚五.五元左右;光圣上半年EPS五.○七元,全年赚一个股本应不成问题,股价拉回半年线三百元附近就可注意。探针的旺矽、雍智科技、颖崴八月营收都创历史新高;雍智虽占比较小,但上半年EPS八.三四元,以营收成长来看全年每股有机会赚十七元附近,拉回三百元附近也可留意。
预估第四季中十一至十二月将是ETF换股热门时间,对于上半年EPS超过去年、且营收持续成长者,包括联阳、义隆、瑞仪、群电、矽格、原相、瑞昱、广达、台达电、国巨、堡达、兴勤、钰邦、崇越、优群、南宝、威健等,股价都有回档,又回到具有殖利率吸引力价位。
ETF换股热门时段
原任董事长郭智辉转战经济部长的崇越,上半年EPS九.五二元,且七、八月营收皆创历史新高,今年EPS可望超过二一元。去年EPS十五.三六元、配息十元,若明年比照,有机会配息十五.五元以上,尽管股价已回到今年高价区但预估殖利率还有五.五%以上,也是可以注意标的。
再者,明年AI PC可望进一步渗透市场,华硕上半年EPS已交出二三.二三元,且尚有板卡业务,业绩可望稳步上升,明年展望不错。以今年EPS有机会挑战四五元以上,过去五年平均配息率约七五%,以此计算明年若配发超过三○元现金股息,以五二○元计算,殖利率五.七%,低档将具有吸引力。
而以强固型电脑为主的茂讯、神基,上半年EPS各达五.七元及三.七元,全年将有机会各赚十一及七.五元以上,配息皆可望超过去年的五.四元及四.九九元,股价也以回测年线,也是注意目标。
上半年高息而被列入ETF名单的东阳、帝宝、京鼎,股价拉回整理三~五个月,最近又领先向上推升。京鼎上半年EPS十二.二九元,六月单月每股就赚一.七元、八月营收则创历史新高,预估全年EPS向二四元以上挑战,若以明年配发十四元现金,股价低于三三○元以下,殖利率将超过四%。即将进入旺季的汽车AM族群,这次帝宝股价最高平历史新高二七五元,上半年EPS十.二四元,全年预估今超过二○元,PE不高,可沿均线操作。
东阳去年底大买一.九万坪土地,预计将扩厂;八月份又承租台南新市园区四.八万坪土地,以该公司去年说看好AM未来七年成长,先买的土地扩增产能后,预计明年将可贡献营收,接下来承租的土地跟进,如此将有利未来三年营收大成长。今年产能几乎已全部满载下,上半年EPS三.七四元,全年超过七元并不难,去年每股赚五.一元、配发四元现金,明年若配发约五.五元现金,以一一○元计算,殖利率还有五%,难怪股价经过五个月回档后,进入旺季,又开始向上垫高股价,百元以下可注意。
《先探投资周刊2317期》
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