第3季基金投資趨勢／股票、收益型資產 各配置四成

群益投信第3季精选基金

群益投信指出，经济软着陆可期，有利风险资产，但仍须留意涨高回档和地缘政治变化。在第3季，建议投资人采取股债混搭策略。纯股票资产可占四成，聚焦美股新创及印度中小型基金；长天期美债ETF占两成，以兼顾资产品质、稳健收益及潜在资本利得；收益型多重资产基金占四成，以因应不确定的金融环境，并强化多元收益来源。

群益投信指出，股债投资机会多，但须留意类股与资产表现轮动、地缘政治等不确定因素。建议投资人可采积极成长型与稳健固收型资产混搭策略，既掌握主题与潜力市场的投资契机，又能平衡投资组合波动。

美国经济表现具韧性、通货膨胀降温、人工智慧（AI）题材发酵，推升美股主要指数今年来屡创历史新高，群益投信建议美股基金比重占两成。

以群益美国新创亮点基金来说，看好受惠延续性成长趋势、创新能力佳且具创新价值议题的公司。到今年5月底，这档基金的产业配置以科技股占55.6%最多，再来是金融股的6.9%、医药股的6.8%；前三大持股为微软、辉达、苹果。基金经理人向思颖表示，美国经济自第1季的过热回复正常，搭配通膨降温、企业营运仍稳健，综合来看仍有利美股后市。产业配置方面，仍持续看好半导体、公共事业、医疗保健等类股。

群益印度中小基金为国内唯一一档印度中小基金，今年来大涨约30%，为投信发行印度股票基金之冠。产品独特加上绩效优，这档基金到5月底的规模已成长到107亿元；前三大布局产业依次为资本设备股的21.5%、金融股的16.4%、耐久财消费股的13.8%。

基金经理人林光佑表示，印度经济表现火热，且印度服务企业取得来自全球各地的新业务，推升获利。再者，随着总理莫迪宣誓就任，内阁人选也已确定，政府在基础设施建设、城市发展和电力等方面的重点工作料将持续推进，有利印度股市延续多头表现。在债券方面，群益投信指出，市场预期美国联准会（Fed）最快9月有望启动降息，债券仍具投资契机。其中，投资等级债收益水准仍不错，且信用利差处于波段低位，意味信用风险甚低，资产品质无虞，投资吸引力不减，建议投资人透过长天期投等债券ETF来参与。

群益ESG投等债20+（00937B）去年12月上市，仅约半年的时间，变成规模最大与受益人数最多的投资等级债券ETF。这档ETF的成分债券锁定永续经营能力佳的ESG资优企业所发行的长天期BBB级公司债，进一步精选票面利率大于4.5%以上者，可说是从源头提升配息能力，且长天期债于货币政策将迎转折的环境下，有资本利得空间可期，因此市场关注度高。

在多元资产方面，群益潜力收益多重资产基金可占两成。这档基金目前的股票部位占56.2%最多，其次是非投资等级债的11.6%、公债的9.2%、投资等级债的8.5%；市场别以美股（含ADR）的87.5%最多，其次是台股的5.6%。如果选择新台币月配息级别，今年来的年化配息率约7%。

至于群益全民成长乐退组合基金，也可占20%。这是积极型的目标风险组合基金，透过投资团队的专业质化判断及量化指标的辅助，在承担合理风险水准的前提下，建立具效率的资产配置。到5月底，基金约七成布局股票型基金、12%在债券基金。