第4季基金投資趨勢／股債各押五成資金 降低波動

台新投信第4季精选基金

台新投信指出，美国联准会（Fed）开启降息循环，但投资人对于降息的乐观期待可能面临修正风险，加上11月5日美国总统大选的不确定因素，建议投资人保持理性，勿盲目追高。第4季投资组合中，股票基金与债券基金可各占50%，以降低波动度。

股票型基金方面，台新投信建议投资人将20%的资金配置于半导体基金、20%于台湾股票基金，并以10%资金配置于中国大陆股票型基金。半导体产业型基金首推台新美日台半导体基金，这档新募基金约一半在美股，25%在台股，25%在日股。

台新投信指出，由于辉达Blackwell绘图处理器（GPU）第4季将放量出货，将带动半导体供应链产量同步上扬，加上第4季为消费电子产品旺季，半导体类股表现可期，建议布局美日台优质半导体股，充分参与旺季行情。

台股基金首推台新中国通基金，台新投信看好台股企业获利于今、明二年皆有望呈现二位数的成长，加上中国大规模的刺激方案有助其内需回温，第4季传产股相对有表现机会，都有利台新中国通基金。

台新中国通基金成立于2003年，过去一、三、五年绩效优异，2023年获得金钻奖肯定，目前以半导体股占33.9%最多，次为其他电子股25.1%、电子零组件股13.1%。

中国股票型基金则首推台新中证消费服务领先指数基金，是全台首档专注消费概念的中国A股指数基金，成立满十年，追踪中证消费领先指数，但不是ETF。目前基金以金融保险股占33.3%最多，次是医药生物制品股18.9%、食品饮料股16.2%。

台新投信指出，中国政府在9月底推出一系列稳定经济与内需的措施。由于刺激力道明显高于市场预期，有助于稳房价、稳股市及基层三保（保基本民生、保工资、保运转）。后续可望推出更多的利多政策支持A股表现，建议小量累积中国股票部位。

债券型基金方面，台新投信建议投资人，将25%资金配置投资级公司债ETF，25%配置新兴债基金。在投资级公司债方面，可布局台新美A公司债20+（00942B）。这档ETF追踪彭博美国20年期以上A级公司债券指数，有平准金机制，投资级债信评较高，违约率较低，可作为降低波动的资产配置工具之一。

在新兴市场债券方面，台新投信分析，Fed降息，有利于殖利率曲线陡峭化，直接受惠的是中长天期债券，加上新兴市场国家的汇率有机会转强，且多数新兴市场国家的央行降息，有助于新兴市场的资金流入、总体经济与企业融资。

台新ESG新兴市场债券基金主要布局美元计价新兴企业债，投资级债比重不少于60%，目前平均存续期间4.54年，以金融债占23.4%最多，能源债16.6%、公债13.8%；市场以中国债占7.2%最多，土耳其债6.9%、巴西债6.2%。