低利时代 配息ETF长线好「利」害
过去定期定额投资强调适合波动大的市场，新兴国家股市成为投资人的最爱，新光投信指出，现在定期定额海外固定收益商品成为新趋势，尤其是具配息特色的股息ETF或债息ETF，根据Lipper统计，若定期定额投资配息ETF商品为主的收益型基金，长期报酬率可能更胜股市。
新光多元复合收益组合基金经理人刘敏俐表示，目前配息ETF，主要涵盖高收益债、新兴市场债、抗通膨债、投资等级公司债以及美国特别股等类型，根据Lipper资料试算，自2007年起，定期定额扣款五类配息ETF，平均报酬率1年为7.11%、2年报酬可达13.10%，3年报酬率为19.15%，投资4年以上报酬率更高达30%以上，投资愈久累积报酬率愈高。
由于配息ETF成为这几年海外市场投资新宠，除投资人较熟悉的高收益债、新兴市场债ETF外，投资等级公司债ETF更是今年投资主流；另外，投资人较陌生的抗通膨债、MBS债券ETF，目前国内相关基金商品较少，但就配息率、报酬率来看，近年绩效表现不俗，也有异军突起之势，而股息为主的特别股ETF，投资属性特殊，不论公司营运好坏，特别股投资人可每月固定领息，加上价格不断攀高，近年ETF规模也逐渐成长。
刘敏俐表示，上述ETF皆有配息，对一般投资人来说，若每项产品都自行投资，恐得花费相当心力及时间研究，目前市场开始出现收益组合型基金，也就是收益型基金，采用多元资产配置概念，投资组合涵盖上述多种配息ETF，可降低持有单一ETF波动风险，因为根据Lipper统计，从2007年以来，收益型基金将高收益债、新兴市场债、投资等级公司债、抗通膨债以及美国特别股5种ETF，以各20%的比例配置后，可以得到平均报酬率达9.40%，正报酬机率达84%，显示只要长期持有收益型基金，不随市场波动短进短出，都能创造不错的报酬率。
刘敏俐分析，Fed实施QE3后，预期股市仍有较大的震荡，投资人应具风险意识，收益型基金是较佳选择，建议投资聚焦在「不配本金」、「多元标的」、「低波动度」3项原则挑选，才能达到理财目标追求。
刘敏俐建议，不论投资什么样的收益型基金，首先考量自己是否有资金需求，如果每月或每季希望获取现金收入，可以挑选具配息机制的债券基金，若无资金需求，选择不配息的收益型基金，让配息滚入本金，长期投资累积更多获利，若透过定期定额扣款，长期投资效果，也明显优于全球股市，让获利表现更为平稳。