第一金投顾董事长 陈奕光：选股留意五大产业

第一金投顾董事长 陈奕光　图／本报资料照片

陈奕光赢家笔记

展望2024年台股走势，台湾大选后将呈现新气象，惟欧美经济降温预期联准会可能开始降息，金融市场将面对经济放缓进行调整，但受惠科技产业库存修正结束，半导体进入上行循环、手机和NB也将受惠AI运用提升增温，将带动台股企业获利回升，预估2024年台股获利将挑战3.54兆元，年增率达17.3％，配合国内超过3.55兆元超额储蓄资金动能，台股呈现震荡走势，预估2024年台股区约在15,500点～18,700点间，投资主轴也将由资金面主导转向基本面选股，选股策略将决定2024年投资绩效。

在2024年的选股方向上，有五大产业可以持续留意及关注：首先是PC部分，主要是2022～2023年销售量连续二年出现衰退双位数的低基期，一般笔电生命周期约三～四年，在疫情期间所带来的的大量购买使用者，将在明后年开始出现汰换需求；另一方面，根据微软官网显示，Windows 10将于2025年10月14日退场，届时将终止安全性更新及所有支援，因此搭载Windows 11的换机潮将陆续显现，此外除了既有需求新旧产品的换机潮之外，可以期待的则是未来生成式AI应用普及，终端消费者或需要升级笔电等装置的需求，也是NB产业的一股新动能。

二是供给面调整最为积极有成的记忆体。在主要业者纷纷进行减产并下修资本支出，加上原厂持续释出涨价意愿下，记忆体现货价在2022年9月出现止跌反弹，预期在供给持续管控下，价格仍可望续涨，对于持续购入低价库存的模组厂后续的存货利益可以期待。此外，AI伺服器供应链，预期随着辉达加大于台积电投片力道之下，产业在2024年第二季之后缺料将可以缓解，相关供应链的AI伺服器订单也将开始显著反映在营收表现上，将有利于届时股价表现。

三是成长趋势明确的电动车产业。2023年全球电动车销量上看1,484万台，年增41％，估至2025年将超过2,600万台，2030年销售4,200万台，并与燃油车呈黄金交叉，而充电椿2020～2030年CAGR亦高达25.6％，电动车及充电椿相关供应链可持续留意。此外，美国最大产险公司State Farm扩大全美采用副厂件赔付，将加速美国市场AM渗透率提升，扩大AM市场规模，有利台厂抢夺商机。

四是推动离岸风电等绿能发展为国家重点政策，加上台电电网汰旧换新计划及美国基建的需求，重电族群基本能见度面佳。

五是成衣制鞋族群，指标品牌厂库存去化及调整有成，已逐渐回到较正常水位，有利未来拉货动能，带动供应链营运逐渐回温，加上2024年巴黎奥运题材，可择优布局。

陈奕光赢家笔记

1.今年台股获利将挑战3.54兆元，年增率达17.3％

2.指数区间约15,500点～18,700点

3.聚焦PC、记忆体、电动车、绿能与成衣制鞋等五大族群