光通訊引爆3月行情

【文／吴旻蓁】

AI带动周边零组件的需求质变，其中，光通讯与网通的传输规格跟着大幅提升，从这波股价领先起跑的个股，找寻趋势加速起飞的族群。

第五代行动通讯（５Ｇ）、人工智慧（ＡＩ）、物联网（IoT）、车联网、工业四．○、元宇宙…，随着新科技应用持续发展，数位经济推升了资料流量呈现爆炸式增长；然而，在高位元内容的持续传递下，网路流量的成长没有尽头，也使得扮演骨干的传输网路系统面临爆炸。

业界人士就举例，骨干网路身为基础建设的重要性，就像高速公路一样，当传输能力从过去的数百Mbps提升到Gbps等级，加上联网装置数量更多更密集后，此时若不能持续加大骨干网路的频宽，布建完善的基础建设，便无法拥有好的传输品质及通讯效率。另一方面，全球正式进入ＡＩ时代，随着ＡＩ应用面蓬勃发展，高速网路也越来越普及，而宽频网路作为数位经济的重要基础建设，对于各国的经济发展、创新能力和全球竞争力也至关重要。

光纤升级潮启动

因此在网路时代对频宽要求日益严格之下，由于以光纤传输光讯号具有高频宽、传输距离长、耗能低、质轻、抗拉强度大等明显优势，遂带动全球固网市场从传统铜导线（Copper Wire）逐渐转往光纤（Fiber）为主。

再者，随着资料中心必须处理的资讯流量以相较过去数倍以上的速度在快速增加，为支撑ＡＩ模型及大数据运算，算力需求提升促使资料中心内部机架内伺服器能互连、机柜上ToR switch、叶脊（Spine-Leaf）结构交换器间传输速度提升，也使得资料中心必须更快地提升光通讯线路传输速率，于是光讯号传输已成为资料中心内部机柜到机柜（Rack-to-Rack），以及资料中心对资料中心（Inter-Datacenter）的资料传输主流技术。根据研究机构指出，光通讯在数据中心的相关应用销售额会以十九％的年复合成长率增长，在未来ＡＩ运算进入人们生活，光通讯带来的高速传输将是重要一环。

由此，鉴于频宽持续扩张及升级的需求，近年来，可见全球政府包括美国、欧盟、中国、印度、南美洲、七大工业国（Ｇ７）等，无不积极推动通讯基础建设，像是美国的四二○亿元宽频基建法案、欧盟二○三○年数位转型要求欧洲家庭网速必须达到一Gbps、中国双千兆网路发展计划等，预期二二到二五年全球光纤用户将以年复合成长率五．八％稳健成长。再加上资料中心建设脚步加快，都是市场对于光通讯零件及光纤需求水涨船高的关键原因。

进一步来看，光通讯是利用光纤进行有线信号传输的过程，由光纤、雷射驱动ＩＣ、雷射二极体、检光二极体、接收放大ＩＣ等元件组成的光收发模组，作为终端设备与光纤间的桥梁，进行光子、电子讯号转换的工作，可以说是最重要的装置之一。而网路中每个节点、路由器或交换器都会需要使用到光收发模组，以超大型资料中心来说，每十万台伺服器、搭配一万台高阶网路交换器，以及一○○万组光纤通讯收模组。

根据研调机构LightCounting预估，全球光收发模组系统的营收，将自二○二四年的约一三○亿美元，成长到二八年的二一○亿美元；另，LightCounting指出，虽然二一年四○○Ｇ规格已是一个成熟商业化的产品，但受到全球半导体供应链吃紧影响，至二二年才大幅提升市场渗透率，并预期四○○Ｇ在二四年将成为过半之主流规格。

光收发模组需求量高涨

展望后续，内资法人表示，由于针对ＡＩ应用所发展之伺服器／交换器已经支援八○○Ｇ光通讯连线，预期今年亦将是八○○Ｇ规格大量商业化的阶段，并估最快二五年将会有初步的一．六Ｔ规格产品，而数据中心也将会针对未来一Ｔ以上规格开始重新设计相关硬体配置，故法人认为，即使二四年一Ｔ以上之光通讯模组尚不会成为真正商业化产品，但的确可以说Terabit时代已然来到。且当未来传输速率进入一Ｔ以上之后，预期共同封装光学元件（Co-packaged optics; CPO）也将成光通讯主要解决方案之一，目前预估最早有望于二五、二六年进入商用阶段（详见后文）。

值得留意的是，每次光通讯的规格升级都会带动产品单价（ＡＳＰ）与毛利提升，像是四○○Ｇ产品的单价至少是一○○Ｇ的一倍以上。因此随着ＡＩ及云端应用需求进入成长期，二四年光通讯市场应用需求将逐步放量，正酝酿出台湾光纤设备相关厂商的庞大商机。而台湾光通讯厂多已深耕产业及国际市场多年，因此市场预期，供应链包括磊晶的全新、联亚，零组件及光收发模组厂如众达ＫＹ、光环、光圣、上诠、波若威、华星光、前鼎等，营运可望迎来向上动能。

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