《国际产业》AI股魔咒…甲骨文亮牌后重挫

虽然看好云端事业成长稳健，但甲骨文正面临来自微软、亚马逊等巨头的竞争压力。此外，华尔街对AI概念股的期望很高，这也是甲骨文面临的挑战。在这波AI狂热带动下，今年以来甲骨文股价已经飙升逾80%。

产业分析公司Valoir执行长Rebecca Wettemann表示，长期以来，甲骨文的业绩表现一直都超越市场预期，因此就算只比预期差了一点点，都会令华尔街感到不安。分析师对AI相关公司的预期已经「过热」。

甲骨文第二财季营收年增9%，为140.6亿美元，低于市场预期的141.1亿美元。经调整每股盈余为1.47美元，低于市场预期的每股 盈余1.48美元。

就主要部门来看，云端服务与授权支援事业营收年增12%，达到108.1亿美元，营收占比达77%。云端基础设施部门营收年增52%，为24亿美元。

甲骨文预期第三财季营收成长7%～9%，以此估算，营收预测中值为143亿美元，低于市场预估的146.5亿美元。该公司预估第三财季经调整后每股盈余介于1.50～1.54美元，不及市场预期的1.57美元。

甲骨文执行长Safra Catz表示，到2025财年，甲骨文的云端事业总营收可望突破250亿美元，他并重申本财年全年资本支出将增加1倍。

DA Davidson分析师Gil Luria表示，虽然云端业务仍然强劲，但它需要「指数型增长」式的资本支出，这给利润带来压力。尽管全年资本支出将扩大1倍，但我们认为甲骨文仍将是远远落后的第四大「超大规模云端服务商」（hyperscaler）。