IPO要闻汇 | 胜业电气首发过会，七牛智能下周登陆港交所

随着全面注册制的实施，多层次资本市场体系更加清晰，交易所审核把关更趋严格，对企业信息披露质量的要求也同步提高。本专题以周为单位，聚焦IPO企业上会、新增受理、上市表现情况，以及当周较受关注的热点公司。

据京沪深交易所披露，本周（10月7日-10月11日，下同）1家北交所IPO企业“迎考”，胜业电气首发上会获通过。下周（10月14日-10月18日）弘景光电将在深交所上会审议，拟在创业板上市。

排队企业情况方面，本周暂无企业IPO申请获受理；1家企业提交注册申请，2家企业注册申请获同意；1家企业启动上市辅导。

与此同时，本周A股市场共上市2只新股，2只新股的平均首发价格为7.01元/股，上市首日平均涨幅1235.18%，首发累计募资6.39亿元。

据Wind数据显示，截至发稿，下周3只新股申购，暂无股票公布A股上市计划。

港股方面，本周1家企业递表港交所；1家企业通过港交所聆讯；2只新股上市。下周，1只新股登陆港交所。

胜业电气首发过会，产能消化能力获关注

据京沪深交易所披露，10月10日，北交所上市审核委员召开2024年第17次上市审核委员会审议会议，胜业电气在北交所IPO成功过会，保荐机构为申万宏源。

招股书显示，胜业电气主要从事电机电容器、电力电子电容器和电力电容器等薄膜电容器的研产销，产品应用于家电、工业电机、新能源等领域，客户包括美的集团、惠而浦、美国特灵、上能电气等国内外知名企业。

据恒州博智（QYResearch）数据，2023年，胜业电气电机启动及运行领域（含家电）、集中式光伏/储能逆变器领域和高压SVG领域薄膜电容器的业务规模在国内企业中排名均为第2名；据中国电子元件行业协会数据，2021年和2022年胜业电气家电领域薄膜电容器销售额在国内市场排名均为第3名。

报告期内，胜业电气业绩稳步增长。2021-2023年，胜业电气分别实现营收4.46亿元、5.1亿元、5.73亿元及2.97亿元；归母净利润分别为0.22亿元、0.29亿元、0.45亿元及0.24亿元。

此次IPO，胜业电气拟使用募集资金继续扩大产能规模。公司拟募资1.77亿元，用于新能源薄膜电容器生产线扩建项目、研发中心建设项目和补充流动资金。其中，新能源薄膜电容器生产线扩产项目拟投9558.43万元。

胜业电气表示，通过本次募投项目，公司将进一步向产业链上游延伸，具备金属化薄膜的自主生产能力。不过，胜业电气的新增产能消化能力等问题被交易所关注。

据审议会议结果公告，上市委要求胜业电气补充说明新能源领域、家电领域2024年下半年和 2025年收入预测的测算方法、参数设置及测算结果与历史数据差异分析。此外，要求公司说明2024年以来分布式光伏领域投资建设上网补贴等行业政策变化对塑壳类电力电子电容器产品募投项目的影响并分析该部分募投项目产能消化的可行性。

弘景光电下周上会迎考，近半营收来自单一客户

10月8日，深交所发布公告称，将于10月14日召开2024年第17次上市审核委员会审议会议，审议的发行人为弘景光电。

招股书显示，弘景光电主要产品包括智能汽车光学镜头及摄像模组和新兴消费光学镜头及摄像模组，其中智能汽车产品应用于智能座舱、智能驾驶，新兴消费产品应用于智能家居、全景/运动相机和其他产品。

从收入结构来看，弘景光电的主要营收来自智能汽车光学镜头、新兴消费光学镜头和摄像模组，收入比重达超过九成。

此外，弘景光电的客户集中度较高。报告期内，公司向前五大客户的销售收入合计分别为 1.23亿、2.65亿、6亿和 3.53亿，占营业收入的比例分别为48.79%、59.46%、77.65%和 78.43%。期间，弘景光电对影石创新的销售额自2021年的1193万元增至2023年的3.54亿元，收入占比从4.74%提升至45.84%。

影石创新是全球全景相机行业领先企业。在两轮审核问询中，交易所对双方合作的稳定性重点关注，要求弘景光电说明对影石创新的依赖是否符合行业经营特征，是否对公司持续经营能力构成重大不利影响。

对此，弘景光电表示，报告期内弘景光电对影石创新的收入增长具有合理性，业务具有稳定性和可持续性，同时具备独立开发其他客户的能力。

业绩方面，2021年至2-24年上半年，弘景光电实现营业收入分别为2.52亿元、4.46亿元、7.73亿元、4.5亿元，同期归母净利润分别为0.15亿元、0.56亿元、1.16亿元、0.69亿元。

此外，弘景光电预计2024年度实现营业收入为10.5亿至11亿，同比增长35.83%至42.30%，净利润区间为1.6亿至1.75亿，同比增长37.42%至50.30%。

国货航闯入“注册关”，汕头超声获IPO注册批文

本周，3家企业距离成功上市更进一步。国货航主板IPO提交注册，英思特、汕头超声创业板IPO注册获证监会同意。

深交所官网显示，10月10日，国货航提交IPO注册申请，保荐机构为中信证券。回顾其上市历程，国货航IPO于2023年3月3日获受理，当年9月27日上会获得通过，时隔逾一年时间，公司提交注册。

招股书显示，国货航前身为中国国际货运航空有限公司，于2003年3月3日由国航公司、中信泰富、首都机场集团共同投资设立。公司主要业务包括航空货运服务、航空货站服务和综合物流解决方案三大板块。

截至2024年6月末，国货航拥有全货机20架，其中正在执飞的全货机13架，新增3架全货机于2024年7月起陆续执飞，4架已退役待转让。

财务方面，2021年至2023年及2024年上半年，国货航分别实现营收243.05亿元、230.76亿元、149.19亿元及89.69亿元；归母净利润分别为43.42亿元、31.08亿元、11.53亿元及6.66亿元。

从募资规划来看，国货航此次拟融资金额35亿元，所募资金用于飞机引进及备用发动机购置、综合物流能力提升建设和信息化与数字化建设项目。

10月10日，据证监会官网，英思特IPO注册获同意，公司拟在创业板募资6.05亿元，分别用于消费类电子及新能源汽车高端磁材及组件扩产项目、研发中心建设项目、智能工厂4.0平台建设项目、补充流动资金。

招股书显示，英思特专注于磁性器件终端应用技术开发，为客户提供磁路设计、精密加工、表面处理、智能组装等综合性解决方案。据其最新财务数据显示，2024年上半年，英思特实现营业收入4.84亿元，同比增长14.41%；归母净利润0.56亿元，同比下滑30.87%。

10月11日，汕头超声IPO注册获证监会同意。据深交所官网，汕头超声创业板上市申请自2022年6月获受理，2023年3月首发上会获通过，公司于2024年9月29日提交注册申请。

招股书显示，汕头超声是一家主要从事医学影像设备、工业无损检测设备的研发、生产和销售的国家级重点高新技术企业。2024年上半年，公司实现营收1.6亿元，归母净利润0.58亿元。

鑫华半导体启动IPO辅导，多家半导体企业谋上市

本周，IPO“后备军”继续扩容。据证监会官网，10月9日，江苏鑫华半导体科技股份有限公司（简称“鑫华半导体”）在江苏证监局完成辅导备案登记，拟申请首次公开发行股票并上市，辅导机构为招商证券。

公开资料显示，鑫华半导体是一家专业从事电子级多晶硅的研发、制造、生产和销售的企业。2015年，其由协鑫集团和国家集成电路产业投资基金（下称“大基金”）共同合作成立，致力于突破电子级多晶硅的提升技术。备案报告显示，鑫华半导体注册资本约14.86亿元，注册地位于徐州经济开发区，无控股股东，法定代表人为田新。

这并非鑫华半导体首次向资本市场发起冲击，公司曾于2022年4月在江苏证监局进行辅导备案，辅导机构为招商证券。前次冲刺IPO未果后，2023年6月，鑫华半导体完成10亿元规模的B轮融资，投资方包括中建新材料基金、中车转型升级基金、禾元厚望、建新投资、成都科创、泓生资本、浦东科创、御海资本等。

今年以来，随着可穿戴设备、汽车电子、算力等领域的市场需求不断攀升，半导体行业迎来新一轮成长周期，半导体领域上市热度不减，多家企业的IPO取得新进展，包括武汉新芯、华太电子、国仪量子、先锋精科、沁恒微电子、兴福电子、昂瑞微、阜阳欣奕华等。

本周A股2只新股上市，强邦新材首日涨1738.95%

据Wind数据披露，本周A股市场共计上市2只新股，分别为强邦新材、铜冠矿建，2只新股的平均首发价格为7.01元/股，上市首日平均涨幅1235.18%，首发累计募资6.39亿元。

具体来看，强邦新材、铜冠矿建的发行价格分别为9.68元/股、4.33元/股；发行市盈率分别为17.54倍、14.92倍。

市场表现方面，强邦新材、铜冠矿建2只新股上市首日股价均上涨。

其中，强邦新材上市首日涨幅最高。该股于10月11日在深交所主板上市，上市首日以87.12元/股开盘后，盘中一度暴涨至245元/股，涨幅达2430.99%，最终收于178.01元/股，涨幅1738.95%，创年内新股首日最大涨幅纪录。就投资者打新收益而言，按盘中最高价计算，投资者中一签（500股）强邦新材可赚约11.77万元；若按收盘价计算，投资者中一签可赚约8.42万元。

招股书显示，强邦新材主要从事印刷版材的研发、生产与销售，是国内规模最大的印刷版材制造商之一。公司产品广泛应用于印刷书籍报刊、画册说明书、瓦楞纸箱、食品包装盒（袋）、药品包装物、不干胶标签、RFID电子标签等多种印刷品。

业绩方面，2021年至2023年，强邦新材实现营收分别为15.03亿元、 15.88亿元、14.25亿元；同期归母净利润分别为7046.7万元、9889.16万元、9351.38万元。公司产品销售以经销模式为主，报告期各期，公司主营业务中来自经销模式的销售收入分别为14.55亿元、15.32亿元、13.74亿元，占主营业务收入的比例分别为98.65%、98.35%和98.18%。

铜冠矿建与强邦新材同日上市，该股开盘报33.36元/股，较发行价上涨670.44%，盘中一度涨超1100%至55.55元/股，截至收盘，股价报36元/股，涨幅731.41%。

据招股书介绍，铜冠矿建是一家专注于向全球非煤矿山提供工程建设、运营管理、优化设计、技术研发等一体化开发服务和相关增值服务的企业。

2021年至2023年，铜冠矿建实现营收分别为10.24亿元、11.64亿元、11.64亿元；归母净利润分别为4792.44万元、7195.03万元、6620.29万元；毛利率分别为14.93%、13.48%、12.46%。报告期各期，公司前五大客户（同一控制下企业合并计算）贡献收入占当期营收的比例分别为77.83%、76.91%和88.41%。

下周3只新股申购，拉普拉斯IPO计划募资18亿元

据Wind数据披露，下周将有3只新股迎来申购期，苏州天脉、新铝时代和拉普拉斯分别将于10月15日、10月16日、10月18日申购。截至目前，苏州天脉、新铝时代和拉普拉斯均未披露IPO发行价格。

据招股书披露，苏州天脉主营业务为导热散热材料及元器件的研发、生产及销售，主要产品包括热管、均温板、导热界面材料、石墨膜等，产品广泛应用于智能手机、笔记本电脑等消费电子以及安防监控设备、汽车电子、通信设备等领域。

2021年至2023年，苏州天脉实现营收分别为7.08亿元、8.41亿元、9.28亿元；同期归母净利润分别为6453.53万元、1.17亿元、1.54亿元。

招股书显示，新铝时代主要从事新能源汽车电池系统铝合金零部件的研发、生产和销售，公司主要产品为电池盒箱体，是新能源汽车动力电池系统的关键组成部分。

业绩方面，新铝时代2021年至2023年实现营收分别为6.18亿元、14.21亿元、17.82亿元；同期归母净利润分别为2682.04万元、1.65亿元、1.89亿元；经营活动产生的现金流量净额分别为-9087.1万元、-8.03亿元、-9.48亿元。报告期内，公司主要收入来源于与比亚迪的合作，来自比亚迪的营业收入占比分别为70.42%、78.87%和80.46%。

此次IPO，新铝时代计划募资10亿元，其中，8亿元将用于“南川区年产新能源汽车零部件80万套”项目，剩余2亿元将用于补充流动资金。

拉普拉斯是一家高效光伏电池片核心工艺设备及解决方案提供商，主营业务为光伏电池片制造所需高性能热制程、镀膜及配套自动化设备的研发、生产与销售，并可为客户提供半导体分立器件设备和配套产品及服务。

2021年至2023年以及2024年上半年，拉普拉斯实现营收分别为1.04亿元、12.66亿元、29.66亿元和25.41亿元；同期归母净利润分别为-5711.25万元、1.18亿元、4.11亿元和3.52亿元。

报告期各期末，拉普拉斯发出商品账面余额分别为2.52亿元、16.53亿元、54.5亿元及51.41亿元。截至2024年6月末，公司在手订单销售价值（含发出商品）为112.96亿元，发出商品销售价值为81.66亿元；公司存货账面余额为57.03亿元，其中发出商品的账面余额为51.41亿元。

此次IPO，拉普拉斯拟募资18亿元，其中6亿元将用于光伏高端装备研发生产总部基地项目，6亿元用于半导体及光伏高端设备研发制造基地项目，剩余6亿元用于补充流动资金。

目前，上大股份、托普云农和六九一二3家已在网上发行的企业，尚未公布上市日期。

本周港股1家递表，地平线通过聆讯

本周，1家企业通过港交所聆讯，为地平线；1家企业递表港交所，为毛戈平；2只新股登陆港交所，分别为太美医疗科技、荣利营造。

10月8日，智能驾驶解决方案供应商地平线通过港交所聆讯。据招股书披露，2021年至2023年以及2024年上半年，地平线的收入分别为4.67亿元、9.06亿元、15.52亿元和9.35亿元；期内亏损分别为20.64亿元、87.2亿元、67.39亿元和50.98亿元。

报告期内，地平线的汽车解决方案收入分别为4.1亿元、8亿元、14.7亿元和9.1亿元，分别占总收入的87.9%、88.5%、94.8%、97.7%。其中，来自产品解决方案的收入分别为2.1亿元、3.2亿元、5.06亿元和2.2亿元，分别占总收入的44.6%、35.3%、32.7%、 23.8%；来自授权及服务业务的收入分别为2亿元、4.8亿元、9.6亿元和6.9亿元，分别占总收入的43.3%、53.2%、62.1%、73.9%。

研发投入上，地平线报告期内的研发开支分别为11.44亿元、18.8亿元、23.66亿元和14.2亿元，分别占各期收入的245%、207.6%、152.5%、151.9%。

10月9日，毛戈平再次向港交所主板提交上市申请书。此前，公司于2024年4月8日首次向港交所递交招股书，因满6个月，于10月8日失效。

财务数据方面，2021年至2023年以及2024年上半年，毛戈平的收入分别为15.77亿元、18.29亿元、28.86亿元和19.72亿元；净利润分别为3.3亿元、3.52亿元、6.64亿元、4.93亿元。

从新股上市首日市场表现来看，本周港股上市的2只新股首日均“破发”。其中，太美医疗科技首日以11.24港元/股开盘，较发行价下跌13.5%，截至当日收盘，股价报9.2港元/股，跌幅29.23%；荣利营造首日低开31.5%，报0.5港元/股，中途低位反弹，跌幅一度收窄至10%，午盘又下跌震荡，尾盘快速拉升，最终收跌15.07%，报0.62港元/股。

下周，将有1只新股登陆港交所，为七牛智能（02567.HK）。

七牛智能成立于2011年，是中国最早提供音视频云服务的平台之一。其核心业务包括音视频PaaS（平台即服务）和APaaS（应用平台即服务）。

自成立以来，七牛智能已完成多轮融资，股东阵容堪称豪华，包括淘宝中国、云锋基金、经纬中国、中国国有企业结构调整基金等。在本次IPO招股中，嘉兴市国资委旗下秀洲金控管理的禾顺，作为基石投资者认购了近2亿元，占其全球发售完成后总股份的3.2%。

从财务数据来看，2021年至2023年以及2024年一季度，七牛智能的收入分别为14.71亿元、11.47亿元、13.34亿元及3.42亿元；期内亏损分别为2.2亿元、2.13亿元、3.24亿元及1.48亿元。报告期内，公司毛利率分别为19.8%、19.9%、21%及20.6%。

据七牛智能在港交所发布的公告显示，该公司通过港股IPO全球发售约1.6亿股H股股份，其中，香港发售1597.5万股，每股发售价2.74至2.86港元，集资最多约4.57亿港元。

综合京沪深交易所、wind、公司招股书