记忆体族群拥利多 Q3奋起

近五日法人买超逾千张记忆体股

伺服器新平台上市后，将带动伺服器DRAM／Enterprise SSD需求爬升，搭配传统消费电子旺季来临及大厂维持低稼动率，库存金额持续下降等有利因素，机构法人预估，记忆体族群第三季有双位数季增机会。

记忆体产业从去年至今，已度过最激烈的修正期，第二至第三季将持续消化库存，出货量回升，有望带动营运改善。

记忆体族群12日股价涨势整齐，法人近五日买盘集中在华邦电、南亚科、钰创、联阳、晶豪科、威刚、群联、广颖、创见，有千张以上买超。

其中，南亚科5月营收23.1亿元，月增2％，年减少63％，第二季营收达成率65.5％，符合法人预期。

第二季南亚科利基型记忆体需求小幅回升，反映中国大陆部分消费性电子重启拉货，下游厂商担忧DRAM现货价于下半年反转，而提前拉货，惟PC及手机需求未明显复苏下，第三季DRAM现货价将持或微幅上升，合约价回升则待第四季及2024年上半年。

旺宏5月营收22.8亿元，月减24％，年减36％，第二季营收达成率71％，略优于法人预期，5月营收月减24％，主要是因日系ROM（唯读记忆体）客户提前备货，使基期较高，NOR型快闪记忆体拉货仍处低档，未见明显回温，预估第二季营收季增约中个位数，季增5～7％。

目前NOR产业仍处于库存去化阶段，PC及手机业务未见回温迹象，因此多以急单为主，惟NOR／NAND／FBG（foundry business group）业务最坏时刻已过，下半年将逐步复苏。

群联5月营收32亿元，月减4.9％，年减37％，第二季营收达成长62％，略低于法人预期，反映NAND终端及通路端库仍处于高档，使拉货较DRAM疲弱。

然而，NAND价格已跌至现金成本以下，5月NAND位元出货量年成长30％，因工控及车用等高获利业务比重已达60％，未来亦将持续切入企业及市场。