价格落底 记忆体族群欢呼

记忆体族群股价近一周表现

记忆体大厂去年下半年发动价格战，经过激烈修正后，三星、美光、SK海力士纷纷宣布减产，业界普遍预期，未来跌价空间将逐渐收敛，DRAM报价可望率先落底，记忆体便宜价格恐不再，激励记忆体族群股价先行发动一波强劲攻势。

个股十铨（4967）、南亚科（2408）周涨逾一成，威刚（3260）上周涨逾9％，旺宏（2337）上周涨逾8％，成盘面新亮点。

市场人士分析，记忆体族群股价走势转强，主要理由是AI对运算能力与频宽要求比传统伺服器更高，所必须搭载的记忆体数量更多，GPU搭配HBM、CPU则搭配DDR，随着辉达、超微AI伺服器新平台陆续上市，包括DDR5、第三代高频宽记忆体（HBM3）需求都会跟进大幅成长。

加上下半年进入传统消费电子旺季、国际大厂如三星、SK海力士、美光等维持低稼动率，将支撑第三季记忆体价格止跌，并加速业者库存下降，预期记忆体族群第三季营运可望回升，吸引市场资金率先进场卡位。

其中，十铨受惠于国际B2B专案挹注，吃下业绩大补丸，4～5月分别创下历史新高及次高纪录，累计前五月营收达53.49亿元，年增达100.78％。在特定买盘拉升下，股价16日攻上涨停板价71.6元，本益比已拉升至73.1倍，涨势凌厉。

威刚过去五个季度积极调整库存，因看好DRAM现货价格可望从第三季开始反弹，近来陆续回补低价库存，DRAM存货水位提升至12周，NAND则约6～8周，一旦记忆体报价回升，低价库存将挹助获利。

在旺宏部分，ROM业务进入拉货旺季，且NOR（编码型快闪记忆体）拉货亦于第二季逐步回温，将带动第三季本业由亏转盈。营运最坏时刻已过，目前本净比1.2倍，处于长年低档，投资价值浮现。

在群联部分，除有原本的记忆体生意，也加入新的成长元素。