《金融》国泰投信总座张雍川：2024股债大口吃 杠铃策略+积极布局

张雍川建议投资人采取「杠铃策略」均衡配置，若担忧未来殖利率震荡或是战争持续，一端借由波动度较高或趋势产业的市场，例如台美股、AI产业，有机会追求超额收益，另一端以具有现金流、收益率等较安全的资产，例如美债或投资级债，这样在景气回升时既不会错过股市的上涨行情，部分配置高评等债券也可以持续领息、降低波动度，未来降息时也能享有资本利得上涨空间，「杠铃策略」跟涨又抗跌，是较为稳健的选择。

国泰投信理财策略部杨正豪协理则分析明年股债各自有亮点，在Higher for longer的情境下，看好成长股表现，投资人可留意具有半导体产业优势的台股市场，建议纳入国泰台湾领袖50 ETF(00922)，聚焦台湾市值大、流动性佳、获利稳定的50档领袖企业，为进化版的台股市值型ETF。另外AI趋势股更是成长股代表，虽然长线看好，但震荡不断，投资人除非很熟悉产业，或认真研究相关展望、新产品等数据，才能降低被甩出的风险，想要把握AI产业成长契机，可搭配另一档台股高股息ETF-国泰永续高股息 (00878)，有部分AI概念股，又汇聚台湾优质永续高息股，能降低波动，布局00922及00878，台股投资机会不漏接。

若是投资诉求稳健低风险的小资或乐退族，他也建议可再搭配债券ETF或高股息基金，最近债券ETF的人气王国泰10Y+金融债ETF(证券代码：00933B)，有月月配息跟收益平准金，在债券超跌的背景下，搭配明年降息的环境，不仅能锁利，还有资本利得的空间！而国泰热门的台湾高股息基金透过基金经理人主动式专业选股，以高股息为主搭配AI实力股，基金绩效有目共睹。

国泰投信全球经济与策略研究处副总王诚宏则为投资人详细剖析2024经济趋势，他指出明年将是高压与风险环伺的一年，全球通膨会从中偏高(约略高于3%)朝向中性通膨(约略高于2%)发展，认为2024年降息机率极高，明年第二季后软着陆触底，投资人就忘了通膨吧！专注于经济增速，股债可望喜迎双多，股市首选科技产业，投资人可采上半年股债各半、下半年股70%债30%的策略配置。