《金融》券商认股借贷业务 预计Q4上路

过往发行公司在首次公开发行（IPO）或现金增资（SPO）时，公司员工或原股东若有意按比例认购新股、但缺乏资金时，多半仅能找银行借款筹资，因此券商公会建议可开放券商承作「认股借贷」业务，亦可扩大券商业务经营范围，金管会对此修法松绑。

据证期局统计，现行券商办理证券业务借贷款项，可分为T+5型及半年型2种。前者为短期周转性质，近期每日融通余额约在5～15亿元不等，每日融通余额差异甚大。后者为资金融通性质，借款期限较长、借还款情形较稳定，近期每日融通余额约维持5亿元上下。

此外，券商尚可办理不限用途款项借贷业务，提供投资人较弹性的资金用途，据证期局统计，近期每日融通余额约维持2900亿元上下。证期局主秘尚光琪表示，预计待相关系统建置完毕、测试到上路，券商可望在第四季开办认股借贷业务。

而此次修法亦增订券商不可作担保品的2种股票种类，一是限制员工一定期间不得转让新股或限制员工权利新股，二是公司员工择定适用缓课所得税的股票，前者是会影响股票作为担保品的处份权利，后者则是集保结算所作业与一般认股作业不同。

金管会预期，修法开放券商办理认股借贷业务后可望达成3大效益，包括券商办理承销时对发行公司服务可更到位，同时满足员工及原股东认股资金需求，且能助力台股增添资金活水、并协助上市柜公司筹资计划更顺利完成。